一、资金面（平玥）

央行公告为对冲稅期高峰等因素的影响，今日以利率招标方式开展了300亿7天期逆回购操作，中标利率为2.55%，与上次持平。今日有300亿逆回购到期，完全对冲到期量。资金面平衡偏紧，各期限加权价格均有不同程度上涨。隔夜加权价格在2.64%左右，上行7bp。早盘银行融出意愿不足，市场需求较多，银行间隔夜成交价在加权+30bp左右，7天价格成交在2.8%左右。午盘后，资金面继续收紧，各机构持续加点融入。今日回购市场成交在2.9万亿左右。

二、一级市场（平玥）

利率

19附息国债12，期限1Y，规模400，中标利率2.4636，全场倍数2.53，边际倍数3.03，规模14.75

19附息国债06X4，期限10Y，规模500，中标利率3.0761，全场倍数 3.0999，边际倍数4.23，规模42.86

19河北29，代码160508.IB，期限3.00，票面利率3，票面利率21.65

19河北35，代码160514.IB，期限5.00，票面利率3.22，票面利率3

19河北30，代码160509.IB，期限5.00，票面利率3.22，票面利率29.6

19河北31，代码160510.IB，期限10.00，票面利率3.33，票面利率35.19

19河北34，代码160513.IB，期限10.00，票面利率3.33，票面利率3

19河北32，代码160511.IB，期限5.00，票面利率3.22，票面利率22.8

19河北33，代码160512.IB，期限10.00，票面利率3.33，票面利率4.2

19河北36，代码160515.IB，期限15.00，票面利率3.61，票面利率4.95

19河北37，代码160516.IB，期限15.00，票面利率3.61，票面利率33.7

19农发06(增10) 10年 中标3.679% 全场2.42倍 边际2.31倍

19农发05(增13) 1年 中标2.3797% 全场4.81倍 边际1.4倍

19农发08(增9) 7年 中标3.6276% 全场2.11倍 边际1.0倍

CP

19山煤CP002, 1.00Y, 8亿, AA+, 地方国有企业, 【票面利率5.99】

19中信CP009, 0.25Y, 50亿, AAA, 公众企业, 【票面利率2.75】

19光大集团SCP011, 0.12Y, 15亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.5】

19国新控股SCP009, 0.17Y, 20亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.3】

19南京交建SCP001, 0.25Y, 10亿, AAA, 地方国有企业, 【票面利率2.83】

19中铝SCP013, 0.25Y, 30亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.3】

19厦门航空SCP006, 0.41Y, 4亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.6】

19国开投SCP003, 0.49Y, 20亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.4】

19南方水泥SCP009, 0.73Y, 7亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率3.14】

19中粮SCP008, 0.74Y, 20亿, AAA, 中央国有企业, 【票面利率2.65】

19云铜股SCP001, 0.49Y, 10亿, AA+, 中央国有企业, 【票面利率3.2】

19均瑶SCP004, 0.74Y, 6.5亿, AA+, 民营企业, 【票面利率4.18】

19镇江城建SCP010, 0.74Y, 8亿, AA+, 地方国有企业, 【票面利率4.6】

19中普天SCP001, 0.74Y, 10亿, AA+, 中央国有企业, 【票面利率5.5】

19漳州交运SCP002, 0.73Y, 5亿, AA, 地方国有企业, 【票面利率3.45】

19安东控股SCP002, 0.74Y, 2亿, AA, 地方国有企业, 【票面利率5】

19西安陆港SCP001, 0.74Y, 7亿, AA, 地方国有企业, 【票面利率6.44】

19津南城投SCP001, 0.74Y, 3+3亿, AA, 地方国有企业, 【票面利率6】

19鲁高速股SCP007,0.49Y,15亿,AAA,国企,【票面利率3.04】

MTN

19厦国贸MTN002, 3+NY, 5亿, AAA, 地方国有企业, 【票面利率4.63】

19温公用MTN002,5.00Y,5亿,AA+,国企,【票面利率4.35】

19如皋经开MTN003,3.00Y,5亿,AA+,国企,【票面利率5.2】

19新余城建MTN001,3+2Y,10亿,AA,国企,【票面利率4.5】

19中交二航MTN001,3+NY,5亿,AAA,央企,【票面利率4.28】

19通用MTN001A,3.00Y,15亿,AAA,央企,【票面利率3.63】

19江宁经开MTN002,3+NY,8亿,AA+,国企,【票面利率5.25】

19港兴港投MTN002,5.00Y,10亿,AAA,国企,【票面利率4.48】

19大同煤矿MTN005,3+NY,12.9亿,AAA,国企,【票面利率6.69】 

企业债

无

周四簿记企业债

1、19黄石国资绿色债,  6.5亿,  7年,  AA+/AA,  广发证券,  武汉信用风险管理有限公司,  7.0%,  2-4PM

2、19西峡债,  7.5亿,  7年,  AA/AAA,  东吴证券,  重庆兴农融资担保集团有限公司,  7.0%,  2-4PM

3、19大悟城投债,  8.5亿,  7年,  AA-/AAA,  天风证券,  重庆兴农融资担保集团有限公司,  7.8%,  2-4PM

4、19安乡债01,  1亿,  7年,  AA-/AA,  东莞证券,  武汉东创融资担保有限公司,  7.0%,  2-4PM

三、二级市场

1、（高宇）国债方面，国债现券成交活跃，市场传言不断，美联储议息会议和LPR报价在即，空头情绪集中释放，现券收益率上行；国债期货震荡走低，主力合约T1912跌入前期缺口，收跌0.28%，收在98.230，TF1912收跌0.13%，收在99.725，TS1912收跌0.04%,收在100.245。现券方面190006上2.25bp，收在3.125，190004上2.25bp，收在2.9575。

国债具体成交：

1y (2bp)  2.54

3y (-1bp)  2.74

5y (2.25bp)  2.9575

7y (2.75bp)  3.155

10y (2.25bp)  3.125

30y (3.5bp)  3.75

具体成交，

10y  190006  gvn  3.1025,3.0975,3.1375,3.125 上2.25bp

2、（高宇）金债方面，现券交投活跃，利率情绪继续走弱；现券收益率上行。现券方面，190205上2.75bp，收在3.6825，190210上2.25bp，收在3.59。以下是具体成交

金债具体成交：

1y国开 (2.5bp)  2.67

1y非国开 (0bp)  2.53

3y国开 (3bp)  3.05

3y非国开 (0.5bp)  3.06

5y国开 (3.5bp)  3.375

5y非国开 (0.5bp)  3.42

7y国开 (1.5bp)  3.64

7y非国开 (0bp)  3.42

10y国开 (2.75bp)  3.6825

10y非国开 (3bp)  3.76

20y国开 (2bp)  3.89

20y非国开 (-1bp)  3.87

具体成交,

5y  190208 gvn  3.33,3.34,3.365,3.355 上3.25bp  

10y  190205  gvn 3.65,3.6475,3.69,3.6825 上2.75bp

10y  190210  gvn  3.565,3.56,3.605,3.59 上2.25bp

3、（朱琳）今日短融市场交投清淡，短端利率2.9附近成交，伴随资金边际收紧略有上行，3M及以内年内AAA成交多在2.9-3.0，估值加减点均有，6M优质AAA在2.93成交，1Y期中石油仍在3.05成交，与昨日持平。

AAA方面，

22D  19华电SCP027 AAA/0 2.87  （8.7 bp)

22D  19华西证券CP002 AAA/A-1 2.9  （-7.8 bp)

23D  19赣投SCP001 AAA/0 3.03  （-2 bp)

23D  19中石油SCP002 AAA/0 2.81  （5.1 bp)

25D(休1)  19大同煤矿SCP002 AAA/0 3.25  （-0.6 bp)

26D  19中节能SCP001 AAA/0 3  （1.1 bp)

26D  19华发实业SCP003 AAA/0 3.12  （-6.9 bp)

27D  19国联SCP003 AAA/0 3.02  （2 bp)

28D  19华电SCP012 AAA/0 2.93  （13.3 bp)

28D  19华电SCP012 AAA/0 2.87  （7.3 bp)

30D  19招商证券CP008BC AAA/A-1 2.9  （10.2 bp)

30D  19厦翔业SCP001 AAA/0 3.08  （20.1 bp)

32D(休1)  19泸州窖SCP002 AAA/0 3.3  （19.6 bp)

33D  19铁建房产SCP002 AAA/0 3.04  （-1.6 bp)

34D  19赣粤SCP003 AAA/0 2.94  （-1.2 bp)

36D  19华能水电SCP010 AAA/0 2.95  （5.9 bp)

37D  19沪电力SCP010 AAA/0 2.95  （5.7 bp)

48D  19华能SCP007 AAA/0 2.85  （4.8 bp)

51D  18汇金CP007 AAA/A-1 2.8  （2.1 bp)

55D  19国联SCP004 AAA/0 3.02  （0.2 bp)

60D(休1)  19华发集团SCP001 AAA/0 3.05  （-2.3 bp)

62D  19国联SCP005 AAA/0 3.02  （-0.6 bp)

64D  19浙能源SCP005 AAA/0 2.8  （-0.3 bp)

65D  19中车SCP008 AAA/0 2.85  （4.7 bp)

70D  19中远海发SCP004 AAA/0 2.95  （-1.7 bp)

71D  19龙源电力SCP005 AAA/0 2.92  （0.3 bp)

72D  19锡产业SCP002 AAA/0 3  （-3.7 bp)

75D  19宝钢SCP004 AAA/0 2.95  （3.2 bp)

81D  19太钢SCP001 AAA/0 3.08  （-0.8 bp)

82D  19华电SCP029 AAA/0 2.8  （-0.7 bp)

84D  19亦庄控股SCP001 AAA/0 2.98  （-7.2 bp)

88D  19开滦SCP001 AAA/0 3.65  （-5.9 bp)

88D(休1)  19永煤SCP003 AAA/0 3.85  （-10.9 bp)

88D(休1)  19永煤SCP003 AAA/0 3.9  （-5.9 bp)

90D  19东南国资SCP001 AAA/0 2.97  （-8.9 bp)

91D  19杭商贸SCP001 AAA/0 3.05  （1.1 bp)

96D  19中化工SCP003 AAA/0 2.98  （-6 bp)

104D  19宝钢SCP011 AAA/0 2.92  （-0.6 bp)

117D  19联合水泥SCP006 AAA/0 3.15  （-2.6 bp)

118D  19晋能CP001 AAA/A-1 3.15  （-2.7 bp)

121D  19南方水泥SCP004 AAA/0 3.06  （-0.5 bp)

122D(休2)  19陕有色SCP003 AAA/0 3.16  （-0.6 bp)

136D(休2)  19陕投集团SCP005 AAA/0 3.25  （1.1 bp)

143D(休2)  19首钢SCP006 AAA/0 3.1  （-0.2 bp)

153D  19皖交控SCP003 AAA/0 3.05  （-3.1 bp)

153D  19沪百联SCP002 AAA/0 3  （3.7 bp)

156D  19西南水泥SCP001 AAA/0 3.2  （7.4 bp)

157D(休2)  19皖投集CP001 AAA/A-1 3.2  （6.4 bp)

159D  19三一SCP003 AAA/0 3.22  （13.3 bp)

174D  19鲁钢铁SCP006 AAA/0 3.5  （-1 bp)

180D  19电网SCP005 AAA/0 2.93  （0.5 bp)（大量成交）

191D  19本钢集团SCP004 AAA/0 5.16  （32.9 bp)

219D  19苏州高新SCP019 AAA/0 3.19  （2.4 bp)

235D  19湘高速SCP002 AAA/0 3.16  （-0.8 bp)

243D  19平安不动SCP004 AAA/0 3.27  （-1 bp)

244D  19首钢SCP009 AAA/0 3.16  （-7.1 bp)

247D  19国电CP001 AAA/A-1 3.02  （0.3 bp)

261D  19华电SCP028 AAA/0 3.03  （-0.2 bp)

267D  19包钢CP001 AAA/A-1 4.72  （-4.3 bp)

302D  19包钢CP002 AAA/A-1 4.72  （-9.6 bp)

322D  19汇金CP005 AAA/A-1 3.03  （-0.9 bp)

336D  19鄂长投CP003 AAA/A-1 3.22  （0.6 bp)

340D  19中石油CP001 AAA/A-1 3.05  （-0.1 bp)

340D(休1)  19陕延油CP002 AAA/A-1 3.16  （-3 bp)

AA+方面，

21D  19港兴港投SCP003 AA+/0 3.3  （3.3 bp)

23D  19萧山环境SCP001 AA+/0 3.04  （-2.7 bp)

27D  19浙小商SCP001 AA+/0 3.2  （0.8 bp)

33D  19柳州投资SCP002 AA+/0 3.6  （-29.5 bp)

39D  19兰州城投SCP002 AA+/0 3.35  （17.3 bp)

76D  19连云港SCP001 AA+/0 3.63  （-5.6 bp)

95D  19曲文控SCP001 AA+/0 3.88  （0.1 bp)

104D  19中材科技SCP001 AA+/0 3.1  （-1.4 bp)

114D  19山西建投SCP002 AA+/0 3.41  （-5 bp)

120D  19连云港CP001 AA+/A-1 3.75  （-1 bp)

121D  19日照港股CP001 AA+/A-1 3.43  （-0.1 bp)

124D  19荣盛SCP001 AA+/0 4.38  （-0.5 bp)

135D  19鲁西CP001 AA+/A-1 3.3  （0 bp)

143D(休2)  19台州金融SCP001 AA+/0 3.4  （-11.2 bp)

160D  19邯郸城投SCP001 AA+/0 3.25  （-3.5 bp)

221D(休1)  19新业国资CP001 AA+/A-1 4.03  （-3.5 bp)

242D  19涪陵新城SCP001 AA+/0 3.78  （-5.2 bp)

263D(休1)  19涪陵国资SCP006 AA+/0 3.34  （-0.8 bp)

340D(休1)  19均瑶CP002 AA+/A-1 4.35  （-5.8 bp)

AA方面，

23D  19高速地产SCP001 AA/0 4.02  （-13 bp)

81D(休1)  19乐山国资SCP001 AA/0 3.74  （-0.8 bp)

117D  19靖江城投SCP001 AA/0 3.55  （-6.4 bp)

295D  19高速地产CP002 AA/A-1 4.35  （-10 bp)

4、（朱琳）今日中票市场交投较为活跃，以3Y及以内中高等级为主，估值附近小幅加减点不一，1Y期较优质AAA在3.15左右，基本平估值，2Y附近AAA围绕3.4附近较多，较弱区域城投可达3.7-3.8，3Y附近AAA多数在3.6以内，该期限及5Y长端成交多数为小幅加点。

AAA方面，

303D  15宁地铁MTN001 AAA/AAA 3.12  （0 bp)

339D(休2)  17南山集MTN001 AAA/AAA 5.38  （7.3 bp)

342D  15沪建工MTN001 AAA/AAA 3.18  （-1.1 bp)

353D(休2)  17宁夏国资MTN001 AAA/AAA 3.27  （-1.8 bp)

358D+NY  15首钢MTN003 AAA/AAA 3.7  （-14.7 bp)

1.01Y  15宁河西MTN001 AAA/AAA 3.17  （-2.2 bp)

1.07Y  17深投控MTN002 AAA/AAA 3.15  （2.7 bp)

1.09Y+NY  17大唐集MTN003 AAA/AAA 3.47  （-3.9 bp)

1.21Y  15甬开投MTN003 AAA/AAA 3.25  （3.3 bp)

1.24Y  15苏交通MTN004 AAA/AAA 3.14  （-0.5 bp)

1.42Y  16新盛建设MTN001 AAA/AAA 3.5  （-0.9 bp)

1.45Y  18赣高速MTN001 AAA/AAA 3.2  （0.8 bp)

0.5Y+1Y  18兖矿MTN004 AAA/AAA 3.25  （-24.2 bp)

1.51Y  18中铝MTN001 AAA/AAA 3.45  （0.7 bp)

1.53Y  18普洛斯洛华MTN001 AAA/AAA 3.8  （-4.6 bp)

1.53Y  16大连万达MTN001 AAA/AAA 4.07  （-8.6 bp)

1.59Y  18津城建MTN010A AAA/AAA 3.68  （-1.7 bp)

1.64Y  19红狮MTN001B AAA/AAA 4.3  （7.1 bp)

1.65Y  16中油股MTN001 AAA/AAA 3.19  （-0.1 bp)

1.67Y  16蓉城地铁MTN002 AAA/AAA 3.35  （-0.2 bp)

1.68Y  18华能集MTN002 AAA/AAA 3.23  （-0.3 bp)

1.81Y  18万科MTN001 AAA/AAA 3.35  （0.3 bp)

1.82Y  18中交三航MTN001 AAA/AAA 3.5  （-4.8 bp)

1.84Y  18首钢MTN002 AAA/AAA 3.44  （-1.1 bp)

1.86Y  18淮南矿MTN002 AAA/AAA 3.68  （0.3 bp)

1.88Y  16新希望MTN001 AAA/AAA 3.84  （1 bp)

1.90Y  18首钢MTN003 AAA/AAA 3.43  （-3.2 bp)

1.89Y  18首钢MTN003 AAA/AAA 3.44  （-2.2 bp)

1.9Y  16川高速MTN001 AAA/AAA 3.4  （3 bp)

1.92Y  18中铝集MTN003 AAA/AAA 3.45  （-1.5 bp)

1.95Y+NY  18首创置业MTN002 AAA/AAA 4.62  （-5.1 bp)

1.96Y  18长发集团MTN004 AAA/AAA 3.74  （-1.4 bp)

1.96Y  18长发集团MTN004 AAA/AAA 3.77  （1.6 bp)

2.01Y  18中石油MTN001 AAA/AAA 3.25  （0.3 bp)

2.02Y  18云能投MTN001 AAA/AAA 3.7  （3.4 bp)

2.08Y  18光大集团MTN001 AAA/AAA 3.37  （0.3 bp)

2.12Y  18苏国信MTN004 AAA/AAA 3.38  （1.4 bp)

2.13Y  18太钢MTN003 AAA/AAA 3.55  （-5.2 bp)

2.18Y  18豫高管MTN005 AAA/AAA 3.42  （-0.5 bp)

2.19Y  18杭州地铁MTN003 AAA/AAA 3.4  （2.1 bp)

2.22Y  16南京安居MTN001 AAA/AAA 3.43  （-0.2 bp)

2.22Y  18国新控股MTN004 AAA/AAA 3.45  （1.4 bp)

2.22Y  16新盛建设MTN002 AAA/AAA 3.61  （-2.3 bp)

2.23Y  18中铝集MTN005 AAA/AAA 3.52  （0.6 bp)

2.31Y  19河钢集MTN001 AAA/AAA 3.52  （-0.3 bp)

2.35Y  19伊利实业MTN001 AAA/AAA 3.53  （5.2 bp)

2.42Y  19中电投MTN001A AAA/AAA 3.34  （-1.4 bp)

2.43Y  19鞍钢集MTN001 AAA/AAA 3.78  （-1.7 bp)

2.46Y  19桂投资MTN002 AAA/AAA 3.78  （1 bp)

2.47Y  19海国鑫泰MTN001 AAA/AAA 5.3  （24.7 bp)

2.48Y  19紫金矿业MTN001A AAA/AAA 3.55  （1.2 bp)

2.62Y  19华发集团MTN004 AAA/AAA 3.65  （0.8 bp)

2.64Y  19宁夏国资MTN001 AAA/AAA 3.7  （0.4 bp)

2.71Y  19中电投MTN010A AAA/AAA 3.39  （2 bp)

2.79Y  19中石油MTN003 AAA/AAA 3.32  （0.1 bp)

2.81Y  19华润控股MTN001 AAA/AAA 3.5  （3.1 bp)

2.83Y  17象屿MTN002 AAA/AAA 3.9  （3.7 bp)

2.84Y  19京能电力MTN001 AAA/AAA 3.47  （-0.2 bp)

2.83Y  19京能电力MTN001 AAA/AAA 3.46  （-1.2 bp)

2.84Y  19巨石GN001 AAA/AAA 3.62  （5.6 bp)

2.84Y  19华润控股MTN002 AAA/AAA 3.55  （7.7 bp)

2.87Y  19王府井集MTN001 AAA/AAA 3.59  （2.3 bp)

2.92Y  17河钢集MTN012 AAA/AAA 3.57  （0 bp)

2.92Y  17武金控MTN001 AAA/AAA 3.8  （-2.1 bp)

2.95Y  19中化工MTN003 AAA/AAA 3.57  （-0.2 bp)

2.96Y+NY  19东航MTN001 AAA/AAA 3.935  （0.1 bp)

2.99Y  17河钢集MTN014 AAA/AAA 3.57  （-0.7 bp)

3.35Y  18金隅MTN001 AAA/AAA 3.7  （4.8 bp)

1.59Y+2Y  18皖投集MTN001 AAA/AAA 3.33

3.74Y  16赣高速MTN002 AAA/AAA 3.69  （2.3 bp)

3.74Y  16赣高速MTN002 AAA/AAA 3.7  （3.3 bp)

3.9Y  18金隅MTN003 AAA/AAA 3.85  （0.3 bp)

3.97Y  18陕煤化MTN003 AAA/AAA 3.88  （1.1 bp)

1.97Y+2Y  18复星高科MTN004 AAA/AAA 4.22

4.12Y  18京国资MTN004 AAA/AAA 3.76  （-0.1 bp)

4.21Y  18甬开投MTN001 AAA/AAA 3.85  （2.7 bp)

2.43Y+2Y  19复星高科MTN001 AAA/AAA 4.45  

4.58Y  19沪城控MTN001 AAA/AAA 3.86  （-0.7 bp)

4.60Y  19中油股MTN005 AAA/AAA 3.68  （1.4 bp)

4.6Y  19中油股MTN005 AAA/AAA 3.7  （3.4 bp)

4.75Y  19汇金MTN012 AAA/AAA 3.69  （2.1 bp)

4.75Y  19津城建MTN004B AAA/AAA 4.35  （8.2 bp)

4.84Y  19深圳创投MTN003 AAA/AAA 4.18  （5.5 bp)

2.89Y+2Y  19复星高科MTN002 AAA/AAA 4.55

4.93Y  19晋焦煤MTN003B AAA/AAA 4.02  （3.8 bp)

4.95Y  19苏国信MTN003B AAA/AAA 3.85  （1.6 bp)

4.96Y  19陕煤化MTN004 AAA/AAA 4.05  （6.5 bp)

19.15Y  15鄂交投PRN001B AAA/AAA 5.37  （8.5 bp)

AA+方面，

343D  15信达地产MTN002 AA+/AA+ 3.45  （-1.2 bp)

362D  17奥克斯MTN001 AA+/AA+ 5.4  （56.4 bp)

1Y  15淮安水利MTN002 AA+/AA+ 3.45  （-2.1 bp)

1.15Y  15闽交运MTN002 AA+/AA+ 3.38  （-0.8 bp)

1.32Y  19百业源MTN001 AA+/AA+ 4.15  （-10.7 bp)

1.58Y  16临沂投资MTN002 AA+/AA+ 3.48  （0.9 bp)

1.61Y+NY  18天恒置业MTN002 AA+/AA+ 5.28  （-9.7 bp)

1.62Y  18天士力医MTN001 AA+/AA+ 4.2  （2.4 bp)

1.88Y  18新建元MTN001 AA+/AA+ 3.7  （-3.2 bp)

2.07Y  16南浦口MTN001 AA+/AA+ 3.76  （-1.5 bp)

2.11Y  16南京高新MTN001 AA+/AA+ 3.62  （3.7 bp)

2.11Y  16南京高新MTN001 AA+/AA+ 3.58  （-0.3 bp)

2.29Y+NY  18余杭创新MTN002 AA+/AA+ 4.65  （-14.4 bp)

2.52Y  19辽成大MTN002 AA+/AA+ 4.35  （9 bp)

2.6Y  17连云城建MTN001 AA+/AA+ 4.03  （-0.7 bp)

2.9Y  17昆交产MTN001 AA+/AA+ 4.55  （2.3 bp)

2.97Y  19大兴国资MTN001 AA+/AA+ 3.69  （-0.4 bp)

2.97Y  19大兴国资MTN001 AA+/AA+ 3.7  （0.6 bp)

3.07Y  17徐新国资MTN002 AA+/AA+ 3.78  （-3.1 bp)

3.47Y  18常熟发投MTN001 AA+/AA+ 3.98  （-0.3 bp)

3.83Y  18舟山旅游MTN002 AA+/AA+ 4.22  （-0.2 bp)

3.87Y  18镇海投资MTN001 AA+/AA+ 4.28  （-1.9 bp)

3.97Y  18双流兴城MTN001 AA+/AAA 4  （2.5 bp)

4.1Y  18惠山经发MTN002 AA+/AA+ 4.4  （9 bp)

4.12Y  18海宁资产MTN002 AA+/AA+ 4.2  （8.6 bp)

4.18Y  18胶州湾MTN002 AA+/AA+ 4.42  （4.3 bp)

4.32Y  19惠山经发MTN001 AA+/AA+ 4.4  （4.6 bp)

4.35Y  19济宁城投MTN001 AA+/AA+ 4.15  （3.9 bp)

4.43Y  19南浦口MTN001 AA+/AA+ 4.4  （7.6 bp)

2.44Y+2Y  19山西交投MTN001 AA+/AA+ 4 行权

2.88Y+2Y  19泉州金控MTN001 AA+/AA+ 3.88

2.92Y+2Y  19重庆物流MTN002 AA+/AA+ 4.58 行权

4.94Y  19克拉玛依MTN001 AA+/AA+ 4.74  （-7.4 bp)

AA方面，

362D  17伟驰MTN001 AA/AAA 4  （10.1 bp)

1.01Y  17陕西水务MTN001 AA/AA 3.43  （-4.2 bp)

1.08Y  15湛江交投MTN001 AA/AA 3.49  （1.1 bp)

1.18Y  17温工投MTN004 AA/AA 4.33  （1.5 bp)

1.44Y  16宁栖建MTN001 AA/AA 5.96  （-1.2 bp)

1.93Y  18如皋经开MTN003 AA/AA 5.15  （-15.7 bp)

2.74Y  19苏州园林MTN001 AA/AA 4.38  （0.2 bp)

2.85Y  17徐州经开MTN005 AA/AA 4.22  （-4.2 bp)

1.18Y+2Y  17新鑫国资MTN002 AA/AA 4.6

1.39Y+2Y  18农十二师MTN001 AA/AA 5.07

1.49Y+2Y  18天恒置业MTN001 AA/AA 3.75

3.54Y  18娄城高新MTN001 AA/AA 4.44  （1.7 bp)

1.89Y+2Y  18谷财MTN001 AA/AA 3.8

1.96Y+2Y  18十堰城投MTN002 AA/AA 4 行权

2.35Y+2Y  19溧水城建MTN002 AA/AA 4.27

5、（高宇）今日存单一级计划发行约770亿元，资金加权价格继续上行,同业存单认购量下降,国股1M 2.7%、3M 2.7%募集较多，其余期限表现一般。二级存单成交活跃，国股1M成交在2.70%附近,3M成交在2.72%附近，6M成交在2.90%附近，9M成交在3.00%附近，1Y成交在3.03%附近。

AAA方面，

2D  19兴业银行CD253 AAA/0 2.7  （19.5 bp)

2D  19浦发银行CD191 AAA/0 2.7  （19.5 bp)

2D  18民生银行CD481 AAA/0 2.7  （19.5 bp)

2D  19苏州银行CD229 AAA/0 2.9  （34.5 bp)

2D  18广州农村商业银行CD072 AAA/0 2.75  （19.5 bp)

2D  19渤海银行CD211 AAA/0 2.9  （24.5 bp)

2D  19民生银行CD245 AAA/0 2.7  （19.5 bp)

2D  19建设银行CD069 AAA/0 2.46  （-0.5 bp)

2D  18徽商银行CD201 AAA/0 2.4  （-15.5 bp)

2D  19建设银行CD069 AAA/0 2.65  （18.5 bp)

2D  19徽商银行CD022 AAA/0 2.8  （24.5 bp)

2D  19天津农村商业银行CD162 AAA/0 2.9  （19.5 bp)

6D  18徽商银行CD211 AAA/0 2.7  （17.3 bp)

6D  19苏州银行CD148 AAA/0 2.75  （22.3 bp)

7D  19齐鲁银行CD013 AAA/0 2.7  （11.9 bp)

7D  19苏州银行CD151 AAA/0 2.65  （11.9 bp)

8D  19东莞银行CD096 AAA/0 2.7  （10.8 bp)

8D  18华夏银行CD275 AAA/0 2.4  （-9.3 bp)

8D  18中信银行CD234 AAA/0 2.4  （-9.3 bp)

9D  19民生银行CD259 AAA/0 2.6  （9.1 bp)

9D  19徽商银行CD030 AAA/0 2.7  （14.2 bp)

9D  19民生银行CD258 AAA/0 2.65  （14.1 bp)

9D  19徽商银行CD029 AAA/0 2.7  （14.2 bp)

27D  18平安银行CD286 AAA/0 2.7  （1.8 bp)

29D  19上海银行CD276 AAA/0 2.8  （11.8 bp)

29D  18光大银行CD201 AAA/0 2.7  （1.8 bp)

30D  19上海银行CD278 AAA/0 2.8  （9.9 bp)

34D  18东莞农村商业银行CD106 AAA/0 2.85  （4.2 bp)

35D  19浙商银行CD050 AAA/0 2.83  （8.8 bp)

37D  19渤海银行CD257 AAA/0 2.9  （3.4 bp)

43D  18东莞农村商业银行CD107 AAA/0 2.85  （1.6 bp)

51D  19兴业银行CD343 AAA/0 2.75  （2.2 bp)

51D  18杭州银行CD082 AAA/0 2.8  （0.2 bp)

57D  19上海银行CD235 AAA/0 2.77  （3.9 bp)

58D  19江苏银行CD037 AAA/0 2.78  （-0.2 bp)

58D  18江苏银行CD253 AAA/0 2.78  （-0.2 bp)

58D  18兴业银行CD545 AAA/0 2.74  （0.9 bp)

58D  19华夏银行CD291 AAA/0 2.75  （1.9 bp)

62D  19徽商银行CD061 AAA/0 2.8  （0 bp)

63D  18光大银行CD234 AAA/0 2.75  （1.8 bp)

64D  18兴业银行CD557 AAA/0 2.75  （1.9 bp)

71D  19民生银行CD388 AAA/0 2.78  （6.8 bp)

78D  19上海银行CD261 AAA/0 2.78  （7.8 bp)

83D  18交通银行CD269 AAA/0 2.7  （-0.1 bp)

84D  19昆仑银行CD059 AAA/0 2.8  （-7.2 bp)

84D  19上海银行CD271 AAA/0 2.78  （7.9 bp)

89D  19南京银行CD069 AAA/0 2.75  （-0.1 bp)

90D  19民生银行CD438 AAA/0 2.72  （2 bp)

93D  19厦门国际银行CD030 AAA/0 2.81  （-1.1 bp)

94D  18浙商银行CD176 AAA/0 2.86  （10.9 bp)

98D  19广州农村商业银行CD077 AAA/0 2.75  （-2.4 bp)

119D  19徽商银行CD006 AAA/0 2.9  （9.1 bp)

175D  19华夏银行CD088 AAA/0 2.9  （1.5 bp)

176D  19平安银行CD043 AAA/0 2.9  （1.3 bp)

182D  19中信银行CD036 AAA/0 2.9  （-0.1 bp)

182D  19恒丰银行CD095 AAA/0 3.5  （-9.1 bp)

225D  19浦发银行CD256 AAA/0 3  （3.2 bp)

242D  19南京银行CD037 AAA/0 3.03  （-0.3 bp)

259D  19建设银行CD057 AAA/0 3  （5.5 bp)

275D  19光大银行CD036 AAA/0 2.99  （-1.5 bp)

289D  19平安银行CD099 AAA/0 3.01  （-0.1 bp)

295D  19北京银行CD058 AAA/0 3.03  （1.7 bp)

302D  19浦发银行CD228 AAA/0 3.03  （1.5 bp)

308D  19华夏银行CD245 AAA/0 3.03  （1.4 bp)

308D  19中信银行CD159 AAA/0 3.04  （2.4 bp)

309D  19兴业银行CD309 AAA/0 3.03  （1.3 bp)

316D  19兴业银行CD324 AAA/0 3.035  （1.7 bp)

317D  19农业银行CD094 AAA/0 3.015  （4.7 bp)

322D  19江苏江南农村商业银行CD083 AAA/0 3.19  （-0.9 bp)

323D  19农业银行CD099 AAA/0 3.015  （4.6 bp)

323D  19中国银行CD065 AAA/0 3.02  （5.1 bp)

324D  19招商银行CD147 AAA/0 3.03  （1.1 bp)

326D  19浦发银行CD277 AAA/0 3.045  （2.6 bp)

345D  19中国银行CD087 AAA/0 3.02  （5 bp)

357D  19中国银行CD089 AAA/0 3.025  （5.4 bp)

357D  19浦发银行CD327 AAA/0 3.0375  （1.6 bp)

359D  19浦发银行CD330 AAA/0 3.04  （1.9 bp)

AA+方面，

2D  19武汉农商行CD042 AA+/0 2.9  （29.5 bp)

7D  19江苏紫金农商行CD023 AA+/0 2.75  （11.9 bp)

7D  19江阴农村商业银行CD024 AA+/0 2.75  （6.9 bp)

10D  19台州银行CD007 AA+/0 3.08  （45.3 bp)

50D  19宁波通商银行CD051 AA+/0 3.05  （-5.5 bp)

159D  19无锡农村商业银行CD038 AA+/0 3.15  （1.6 bp)

6、（闫宜乘）税期资金面持续偏紧，信用债交投活跃度维持高位，高评级短端仍是小幅下行的趋势，3年以上信用成交较少，中低评级方面，城投活跃度仍较高，成交涨跌互现。

AAA方面，

34D  09铁道03 AAA/AAA 2.85  （7.7 bp)

47D  09铁道05 AAA/AAA 2.85  （7.5 bp)

69D  09铁道09 AAA/AAA 2.85  （7.7 bp)

75D  14中国华融债02 AAA/AAA 2.9  （3.2 bp)

87D(休2)  16华泰G3 AAA/AAA 2.93  （12.2 bp)

180D  15苏国信 AAA/AAA 3.1  （-0.4 bp)

252D  15首置01 AAA/AAA 3.22  （-2.3 bp)

292D+NY  17远东Y1 AAA/AAA 4  （-7.9 bp)

297D  17长电01 AAA/AAA 3.14  （7.7 bp)

298D  17世茂G1 AAA/AAA 3.57  （-2.1 bp)

298D  17电投07 AAA/AAA 3.14  （2.7 bp)

334D  15中粮01 AAA/AAA 3.25  （-14.2 bp)

1Y  17银河G2 AAA/AAA 3.15  （-5 bp)

1.01Y  17世茂G2 AAA/AAA 3.65  （-1.4 bp)（大量成交）

1.07Y  15万达02 AAA/AAA 3.8  （-9 bp)

1.08Y  10中铁G3 AAA/AAA 3.17  （1.4 bp)

1.09Y+NY  17鲁高Y1 AAA/AAA 3.56  （-5.4 bp)

1.1Y  15北京银行02 AAA/AAA 3.05  （-3.2 bp)

1.1Y+NY  17平租Y1 AAA/AAA 4.2  （-11.6 bp)

1.17Y  15复地01 AAA/AAA 3.97  （-25.7 bp)

1.18Y+N  17中交Y1 AAA/AAA 3.58  （-14.4 bp)

1.32Y  16中铁01 AAA/AAA 3.41  （-4.3 bp)

1.34Y  16中油01 AAA/AAA 3.17  （3.1 bp)

1.44Y  16疏浚01 AAA/AAA 3.32  （-0.7 bp)（大量成交）

1.49Y  16金隅01 AAA/AAA 3.4  （1.3 bp)

1.49Y  18银河G1 AAA/AAA 3.23  （-5.7 bp)

1.49Y  16珠江01 AAA/AAA 3.46  （3.6 bp)

1.6Y  18电投01 AAA/AAA 3.26  （0.2 bp)

1.60Y  PR渝江01 AAA/AAA 3.35  （0 bp)

1.65Y  16葛洲03 AAA/AAA 3.3  （-2 bp)

1.66Y  18中外贸租赁债01 AAA/AAA 3.75  （3.1 bp)

1.68Y  16蓉金01 AAA/AAA 3.58  （5.3 bp)

1.72Y  18兴业租赁债01 AAA/AAA 3.32  （-1.5 bp)

1.78Y+NY  16电投Y1 AAA/AAA 3.58  （-6.6 bp)

1.83Y  18苏宁04 AAA/AAA 5.11  （104.8 bp)

1.83Y  16中金01 AAA/AAA 3.25  （4.3 bp)

1.89Y  18招商G6 AAA/AAA 3.3  （3.2 bp)

2.09Y  18电投08 AAA/AAA 3.35  （-0.7 bp)

2.12Y  18兴业绿色金融01 AAA/AAA 3.31  （-0.5 bp)

2.13Y  18九江银行绿色金融02 AAA/AAA 3.54  （-1.1 bp)

2.25Y  18平安银行01 AAA/AAA 3.31  （-2.1 bp)

2.33Y+N  19电投Y1 AAA/AAA 3.7  （-3.2 bp)

2.33Y  19宁波银行01 AAA/AAA 3.35  （-3.7 bp)

2.33Y  19铁工01 AAA/AAA 3.4  （1.7 bp)

2.43Y  19不动Y2 AAA/AAA 4.37  （-6.7 bp)

2.47Y  19华融湘江银行01 AAA/AAA 3.55  （-2.1 bp)

2.54Y  19西南01 AAA/AAA 3.56  （1.8 bp)

0.57Y+2Y  17桂铁01 AAA/AAA 3.8  （11.4 bp)

2.6Y  19西安银行小微债01 AAA/AAA 3.55  （-0.5 bp)

1.60Y+1Y  19航控02 AAA/AAA 3.38 行权 （-16.4 bp)

2.61Y  19赣投01 AAA/AAA 3.49  （-0.2 bp)（大量成交）

0.62Y+2Y  16融创04 AAA/0 6.45  （-43.6 bp)

0.67Y+2Y  17金隅01 AAA/AAA 3.2  （-34.6 bp)

2.75Y  19联通01 AAA/AAA 3.33  （1.3 bp)（大量成交）

0.78Y+2Y  17翔业01 AAA/AAA 3.18  （0.5 bp)

1.81Y+1Y  19湘高G2 AAA/AAA 4  （-22.1 bp)

2.83Y  19长城03 AAA/AAA 3.5  （4.9 bp)

2.87Y  19渤海02 AAA/AAA 3.65  （-0.3 bp)

2.89Y  19中泰01 AAA/AAA 3.47  （1.6 bp)

2.9Y  19宁波银行小微债01 AAA/AAA 3.4  （-0.8 bp)

2.92Y  19云投G1 AAA/AAA 4  （-4.9 bp)

1.33Y+2Y  16保利02 AAA/AAA 3.26 行权 （-28 bp)

1.51Y+2Y  16朝国资 AAA/AAA 3.28 行权 （-37.8 bp)

1.52Y+2Y  18老窖01 AAA/AAA 3.37  （-32.8 bp)（大量成交）

1.58Y+2Y  18中化01 AAA/AAA 3.38  （-26.5 bp)

0.6Y+3Y  18甬投01 AAA/AAA 3.17 行权 （-51.3 bp)

1.61Y+2Y  18核建02 AAA/AAA 3.33 行权 （-32.6 bp)（大量成交）

2.71Y+1Y  19津投13 AAA/AAA 3.88 行权 （-23.1 bp)

1.81Y+2Y  19中船03 AAA/AAA 3.37 行权 （-21.3 bp)

3.83Y  18申宏02 AAA/AAA 3.72  （-1.8 bp)

3.86Y  18南京银行02 AAA/AAA 3.635  （-0.8 bp)

1.93Y+2Y  18深建02 AAA/AAA 3.34  （-37.6 bp)

1.95Y+2Y  18首股01 AAA/0 4.04  （-43.1 bp)

3.95Y  18北汽集 AAA/AAA 3.75  （-2 bp)

2.11Y+2Y  18万科02 AAA/AAA 3.4  （-35.9 bp)

4.15Y  18电投11 AAA/AAA 3.75  （-1.1 bp)

4.16Y  18建材12 AAA/AAA 3.84  （4.2 bp)

1.21Y+3Y  18阳煤04 AAA/0 4.6 行权 （-97.2 bp)

4.44Y  G19三峡1 AAA/AAA 3.69  （3 bp)

2.47Y+2Y  19天马01 AAA/AAA 3.62 行权 （-43.7 bp)

2.58Y+2Y  19鲁资01 AAA/AAA 3.49  （-36.8 bp)

2.6Y+2Y  19沪国盛债01 AAA/AAA 3.47  （-34.8 bp)

2.61Y+2Y  19兴蓉G1 AAA/AAA 3.58  （-37.9 bp)

2.69Y+2Y  19苏城02 AAA/AAA 3.48 行权 （-38.4 bp)

2.69Y+2Y  19广基01 AAA/AAA 3.9 行权 （-63 bp)（大量成交）

4.69Y  19京投04 AAA/AAA 3.82  （-0.2 bp)

2.70Y+2Y  19深湾01 AAA/AAA 3.44 行权 （-38.2 bp)（大量成交）

4.82Y  电投Y14 AAA/AAA 4.16  （1.6 bp)

4.83Y  19铁工06 AAA/AAA 3.83  （3.5 bp)

2.83Y+2Y  17建材02 AAA/AAA 3.48  （-34.6 bp)

2.84Y+2Y  19鲁能01 AAA/AAA 3.7 行权 （-52.5 bp)

2.84Y+2Y  19皖投01 AAA/AAA 3.52 行权 （-0.6 bp)

2.91Y+2Y  19中交G3 AAA/AAA 3.46 行权 （0.5 bp)（大量成交）

4.92Y+NY  19农业银行永续债01 AAA/AAA 4.28 永续 （-1 bp)（大量成交）

3.71Y+2Y  18川发01 AAA/AAA 3.68 行权 （-24.8 bp)（大量成交）

2.86Y+3Y  17福投01 AAA/AAA 3.48 行权 （0.2 bp)(大量成交)

0.99Y+5Y  15青岛农商二级 AAA/AA+ 4.12  （0.5 bp)

2.33Y+4Y  19常城01 AAA/0 4.21 行权 （-115.6 bp)

4.01Y+5.01Y  18建设银行二级01 AAA/AAA 3.97  （-1.9 bp)

4.18Y+5.01Y  18京投债03 AAA/AAA 3.77  （-52.3 bp)

4.45Y+5Y  19民生银行二级01 AAA/AAA 4.16  （-1.3 bp)

14.83Y  19中信05 AAA/AAA 4.56  （1.1 bp)

AA+方面，

43D  16莱钢03 AA+/AAA 4.07  （-30 bp)

1.00Y  15世茂01 AA+/AA+ 3.65  （-26.1 bp)

1.23Y  15绿地01 AA+/AA+ 4.65  （-29.6 bp)

1.34Y  16融信01 AA+/AA+ 5.85  （-30.7 bp)

0.46Y+1Y  18恒逸R1 AA+/AA+ 5.4 行权 （-44.2 bp)

1.49Y  16柯桥01 AA+/0 4.2  （-7.4 bp)

1.5Y  18舟交01 AA+/AA+ 3.57  （-3.3 bp)

1.87Y  18常通01 AA+/0 4.4  （-8.5 bp)

2.02Y  18乌经建 AA+/0 5.25  （-7.7 bp)

0.11Y+2Y  16瀚蓝01 AA+/AA+ 3.69  （12.8 bp)

0.13Y+2Y  16涪陵02 AA+/AA+ 3.1  （-53.7 bp)

1.33Y+1Y  19城发01 AA+/0 4.47  （-35.6 bp)

1.36Y+1Y  19美的01 AA+/AAA 5.15 行权 （-7.8 bp)

1.45Y+1Y  19美置02 AA+/AA+ 5.06 行权 （-22.5 bp)

0.48Y+2Y  17华置债 AA+/AA+ 5.25 行权 （26.2 bp)

1.63Y+1Y  19城发03 AA+/0 4.6 行权 （-28.9 bp)（大量成交）

0.85Y+2Y  19包钢01 AA+/AAA 5.8  （-86.1 bp)

0.99Y+2Y  17杭汽01 AA+/AAA 3.78 行权 （-48.9 bp)

1.34Y+2Y  18台基01 AA+/0 4.06  （-35.7 bp)

1.51Y+2Y  16西高科 AA+/AA+ 4.5 行权 （-19.3 bp)

3.51Y  PR皋交投 AA+/AAA 3.87  （2.1 bp)

3.51Y  16皋投债 AA+/AAA 3.87  （2.1 bp)

1.95Y+2Y  18新化01 AA+/AA+ 4.25 行权 （-47.3 bp)

2.17Y+2Y  18皋投02 AA+/AA+ 4.92 行权 （-60.8 bp)

2.33Y+2Y  19无锡01 AA+/AA+ 3.826 行权 （-48 bp)

2.54Y+2Y  19禹洲02 AA+/AA+ 5.65  （-62 bp)

2.81Y+2Y  19武侯01 AA+/0 5.02  （-66.8 bp)

2.9Y+2Y  19联发01 AA+/AAA 3.8  （-64.6 bp)

1.92Y+3Y  18济高01 AA+/0 4.13 行权 （-55.1 bp)

2.94Y+2Y  19珠控02 AA+/AAA 3.82  （-3.6 bp)

AA方面，

157D(休2)  13厦门杏林债 AA/AA 3.56  （0.2 bp)

1.44Y  14眉山资产债 AA/AA 4.44  （0.3 bp)

1.61Y  14太仓港债 AA/AA 4.12  （-0.2 bp)

1.69Y  14绍袍江债 AA/AA 4.58  （-10.7 bp)

1.94Y  PR湖中兴 AA/AA 4  （16.2 bp)

2.24Y  16南通农商绿色金融债 AA/AA 3.8  （-2 bp)

2.84Y  15锡山债 AA/AA 4.3  （11.3 bp)

0.89Y+2Y  17定城01 AA/AA 4.79  （-47 bp)

0.96Y+2Y  17宁资债 AA/AA 4  （-25.7 bp)

1.03Y+2Y  14粤运01 AA/AAA 3.62  （1.6 bp)

3.37Y  16六盘水住投债 AA/AA 6.75  （53 bp)

3.57Y  16宜居债 AA/AAA 4.05  （2.9 bp)

0.58Y+3Y  18新昌01 AA/AA 5.6 行权 （-189.2 bp)

3.82Y  16镇新停车场专项债 AA/AA+ 6.75  （4.3 bp)

6.4Y  19淮南城投债01 AA/AA 5.75  （2.4 bp)

7、（朱琳）今日交易所公司债成交活跃度不高，各资质均有一定成交，国企民企不一，收益率个别波动较大。

8、（吴昊）A今日窄幅震荡，两市成交继续萎缩至不足5000亿左右，北向资金全天单边流入，全天流入近40亿。板块上看，白酒股结束调整，今日大幅反弹，茅台接近历史高点，食品饮料板块整体上涨3.17%，消费类个股整体走强，餐饮旅游涨幅1.37%，此外，地产，医药板块表现较好，石油石化板块大幅下跌1.7%，计算机，军工表现不佳，周期股整体跌幅靠前，截止收盘，上证指数涨0.25%报2985.66点；深证成指涨0.31%报9753.31点；创业板指涨0.08%报1679.31点。

转债方面，个券涨跌各半，上证转债指数走平，泰晶大涨5.18%，蓝思，百姓，参林，绝味，翔鹭涨幅在2%以上，华通跌6.7%跌幅居首，东音跌4.15%，富祥，联泰跌幅在3%左右，其余个券小幅波动为主。