- 历史性时刻,“保汇率”还是“保房价”?中国在下一步更大的棋!
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作者:暴哥
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一年前的5月29日,人民币兑美元贬值至7.1775,市场一度恐慌人民币将继续贬值,忙着将自己手中的人民币换成美元。
保房价还是保汇率,这个世界难题,在当时被市场解读为中国选择了保房价!
一年后的今天,5月27日人民币兑美元升值至6.3882,创造了近3年历史新高,一年时间人民币升值将近10%。
上周,央行官员发布一段讲话其中提到;“我们管不了人民币汇率,央行将放弃汇率目标”,一度被市场解读为中国要放弃外汇市场了!人民币升值压力陡增,可谓又到了历史性的时刻。
保房价还是保汇率,又称为了人们热议的话题。
在保房价还是保汇率这个终极难题面前,必须先明确一个大前提:一国的汇率是主动升值,还是“被动”升值?
主动升值就是通过加息的方式,让人民币存在套利空间,外资大幅买入人民币计价资产,从而推动人民币升值;被动升值就是美元货币大幅超发,导致美元贬值,相对应的人民币出现购买力上升,而出现了的升值。
很明显,这一波人民币升值的主要动力来自美联储的无限量宽松、滥发货币,导致的被动升值。
加上中国疫情控制全球第一,制造业恢复迅速,为全球提供了急需的商品,这也是人民币升值的坚实基础。
另外,暴哥必须要强调的是:当下稳定略有增长的房价,也为我们人民币平稳升值提供了筹码。
由此可见,这不是一个选择题,这是一个市场自主行为的必选题。
最重要的是,无论是保房价还是保汇率,都是短期人民币快速升值或贬值带来的终极难题。事实上近一阶段人民币汇率变动不过是随市场的一种正常变动,是“双向”的,有升也有降,上升是主要趋势而已,并未脱离基本稳定区间。
细心观察,从去年年底至今的一波人民升值,尤其是最近一段时间人民币快速升值,完全体现了我们央行的智慧,中国正在下一步大棋。
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第一、人民币升值,对抗输入型通胀
4月初,中国大宗商品价格指数暴涨,铁矿石,钢材、煤炭、水泥、有色金属、化工原料,通通创下历史新高。
上游原材料涨价,必然会传导至下游的消费端。如果继续任由大宗商品暴涨,严重的通货膨胀就离我们不远了。
而通过让人民币升值,增加购买力,我们能用更便宜的价格买到更多的资源。事实上这一轮大宗商品的暴涨,主要是美国去年疫情大幅放水导致,上涨周期在去年4月就已经开启,如果不是人民币在去年下半年就走入升值通道,这波暴涨幅度肯怕要来的更大和更快。
经过一年的博弈,当人民升值到6.4附近这档口时,资本在豪赌中国不会再任由其上涨,大宗商品的上涨压力史无前例的增加,尤其从大宗商品的期货市场可见一斑。
中国早已识破,资本大鳄的险恶之心。
关键时刻,国务院总理李克强和央行相关人士相继发声,向市场传递了一个人民币可能继续升值的信号。
大宗商品经历狂野的5月上中旬后旋即集中回落,上演“过山车”式行情。
我们都知道,中国制造业利润本来就低,去年上半年基本没开工,如今原材料又极速上涨,很多企业利润降低甚至亏本,本来就没有多少利润,还要面对上游的压榨,大量企业不得不选择关门或者降低工人工资。无能是哪一种情况,都会导致消费进一步压缩,经济出现增长停滞,更多的商品卖不出去,成本又要进一步压缩,由此陷入恶性循环,各种内卷就会发生!
因此,如果不通过人民币升值,大宗商品的暴涨行情还将继续,最终老百姓将承受物价暴涨的灾难。
好在,这一切已经得到了遏制。
第二、加速人民币国际化
人民币升值对于出口型企业来说是致命打击,本身微博的利润会被不断升值的人民币给吞噬。
过去,中国为了借助外贸出口发展经济,适当让人民币贬值,比如去年疫情发生后,为刺激经济,一度人民币贬值到7.1;历史上更有过人民币对美元贬值8.2。
这都是为了利用外贸拉动经济的手段。
按道理来说,现在也处于经济恢复期,为啥中国此时敢让人民币升值,不担心对出口企业的打压,所带来的不利影响吗?
这主要还是得益于中国抗疫成了全球标杆,制造业得到全面恢复。加上很多国家如巴西、印度等新兴经济体无法开工,中国成为了世界各国的唯一的采购地。
中国在卖方效应下,别的国家没有议价的余地,尽管人民币升值,出口价格提高,但其他国家没有更好的购买来源,不得不被动接受中国的商品和定价。
由此可知,此时人民币升值对出口企业影响并不是很大,数据也说明了一切
尽管人民币从去年就开始升值,但2020年中国外卖出口创历史新高;在全球货物出口总额中占比14.7%,达到全球最高。2021年,中国出口增长仍然屡超预期,前4个月出口总值有达到11.62亿人民币,相比于去年同期有增长了28.5%,贸易顺差1.02万亿元,同比增加149.7%。
大幅增长的贸易顺差,给人民币升值留下了很大的空间。
其次,中国经济对外贸的依存度从2008年次贷危机的65%下降至31%,在内外双循环的政策下,外贸出口已经不是中国经济至关重要的手段了。
整体上,人民币升值对出口产生的压力并不大。
最最最重要的是,在国际支付体系中,人民币的使用目前远远落后于美元和欧元
我们都知道美国之所以能在全世界买买买,靠的就是美元的国际地位,甚至美国发行的金融产品,几乎全部都是以本币计价,这两年美国极不负责任的开动印钞机,将汇率变动的风险甩给了全世界的投资者。
“天下苦秦久矣”,敢怒不敢行动。
人民币国际化的口号喊了这么多年,始终没什么成效。
现在却是一个难得的机会窗口,中国借助这波制造业恢复的绝好时期,当全世界都必须要同中国做生意的时候,自然会使用人民币作为结算货币。
如果在贸易往来加强的同时,中国展现出大国风范,维持人民币稳定不贬值。这些国家将更加愿意脱离美元用人民币结算,这对于人民币国际化是最大的帮手。
当然,我们需要在美元透支国家信用的时候,对美国霸权的根基——美元霸权,奋力一击。最有效的手段是通过强化人民币在国际贸易交易过程中的作用,提升人民币国际信誉以及背后支撑的中国的国家信用,来从根基上铲除以美元为最重要核心的先行贸易体系。
目前用人民币结算的主要是石油和铁矿石,下一步会是煤炭、钾盐、肥料、纸浆以及其他更多商品。根据IMF的数据,2020年第四季度,美元在全球外汇储备中的占比已下滑至59%,与其“顶峰”时期的85%相比,跌幅超过30%;同期,人民币在全球外储中的占比增至2.25%,已连续四个季度上升。
虽然现在看,这个比例很小,但我们在历史性机遇面前,踏出了坚实的一步!
第三、提前应对美国加息风险
随着美国经济的不断恢复,以及美国4月CPI同比增长4.2%,创出了2008年9月以来的最高值,美国加息的预期越来越高。
一旦美国提前加息,又将薅全世界的羊毛
美国薅羊毛的手段:美元放水,其他国家利率与美元利率差增大,美元在全世界各地购买资产——世界其他国家跟着放水,资产价格暴涨——美国加息,其他国家利率与美元利率差缩窄,美元开始回流美国——其他国家美元流出,本币贬值压力增加——其他国家被迫加息减少美元流出,导致资产价格暴跌——金融危机爆发,美元加速流出——本币进一步贬值和资产价格下跌负反馈循环——最终导致经济崩溃——为了恢复经济,其他国家不得不引入外资,美元流入,以白菜价收购资产——随着经济的恢复,以美元计价资产的大幅升值,美元完成一次完美的资本侵略。
由此可见,美国加息收割,兵不血刃,甚至比战争更残酷。
而其他国家不想被薅羊毛的唯一办法,就是维持外汇稳定。手段只有两种:强大的外汇储备和提前加息维持汇率稳定。
前者,是过去几年中国应对美国绞杀的最有效的手段,但弊端就是杀敌一千,自损八百,还要被人诟病为汇率操纵。
后者,是其他除中国以外的国家,没有选择的选择。弊端也是同样明显,在经济恢复期,加息无异于自杀,将导致股市、外汇、债市崩溃,楼市可能也岌岌可危。
在“自杀”和被“美国杀”,两者之间,巴西、土耳其、俄罗斯等都选择前者。《货币战争来了?土耳其的崩盘,只是刚刚开始……》
尤其是土耳其不惜开除了三位央行行长,选择加息。因为,选择加息可能置之死地而后生;如果选择不加息,继续放水刺激经济,那就将被沦为美国一轮又一轮无止境的收割。
而中国,在没有提前加息的情况下,既实现了经济的发展,又维持了人民币的稳定升值,将风险提前释放,让中国成为全球资产避险港湾。
这才是中国下的最大的一步棋,也是美国滥发货币送个中国最大的礼物。
美国要向富人下手了,打土豪时代来了!
远离A股吧,韭菜们!
危机才刚刚开始!涨价潮来了,国家出手了!
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