一、资金面（平玥）

央行开展800亿7天期逆回购操作，今日有500亿逆回购到期，实现当日净投放300亿。资金面由紧转松，隔夜加权价格在2.67%左右，上行3bp。早盘隔夜需求旺盛，主流机构融出不足，银行间隔夜成交价在加权+30bp左右，7天跨月价格成交在3.1%左右，14天价格成交在2.9%左右，需求较弱。午盘后，资金面逐渐转松，价格开始回落，隔夜集中+10bp成交，各机构纷纷平盘。今日回购市场成交在2.8万亿左右。

二、一级市场（平玥）

利率

19国开06(增10)  1年 2.4504%  全场倍数3.89 边际倍数8.89

19国开08(增9)   5年 3.2061%  全场倍数3.62  边际倍数1.24

19国开10(增15)  10年 3.3694%  全场倍数2.98  边际倍数1.47

19农发清发01(增发11) 2年 中标2.8468% 全场4.51倍 边际4.37倍

19陕西债23，3年，3.03%（+25bp），全场23.61，边际5.56

19陕西债24，5年，票面3.2%（+25bp），全场19.87，边际2.01

19陕西债25，15年，票面3.6%（+25bp），全场16.94，边际1.51

19陕西债26，10年，票面3.3%（+25bp），全场17.47，边际1.4

CP

19冀中能源SCP010,0.49Y ,10+10亿 ,AAA,国企,【票面利率3.9%】

19南航集SCP005, 0.74Y, 5亿, AAA, 央企, 【票面利率2.55%】

19南京地铁SCP005,0.74Y ,10亿 ,AAA,国企,【票面利率3.07%】

19江北产投SCP001, 0.74Y, 6亿, AA+, 国企, 【票面利率3.21%】

19天业SCP007,0.74Y ,5亿 ,AA+,国企,【票面利率3.47%】

19中铝宁夏SCP001, 0.74Y, 3亿, AA, 央企, 【票面利率3.97%】

19华山旅游CP001, 1.00Y, 6亿, AA, 国企, 【票面利率5.9%】

19余姚高铁CP001,1.00Y ,3亿 ,AA,国企,【票面利率3.3%】

19兖矿CP003,1.00Y ,15亿 ,AAA,国企,【票面利率3.27%】

19桐庐国资CP001,1.00Y ,6亿 ,AA,国企,【票面利率3.93%】

19首开SCP001,0.74Y ,10亿 ,AAA,国企,【票面利率3.1%】

19威高SCP004,0.74Y ,4+1亿 ,AA+,民企,【票面利率5.65%】

19陕西旅游SCP002,0.74Y ,3亿 ,AA,国企,【票面利率5.59%】 

MTN

19德源投资MTN001, 3.00Y, 5+5亿, AA+, 国企, 【票面利率5.7%】

19昆山创业MTN002, 3.00Y, 12亿, AA+, 国企, 【票面利率3.77%】

19德阳建投MTN002,3+2Y ,3亿 ,AA,国企,【票面利率4.5%】

19湖北文旅MTN001,5.00Y ,8亿 ,AA+,国企,【票面利率4.59%】

19鲁西化工MTN001,3+2Y ,10亿 ,AA+,国企,【票面利率3.95%】 

19晋江城投MTN006,5.00Y ,3.5亿 ,AA+,国企,【票面利率4.15%】 

19漳州经发MTN002,3+2Y ,4亿 ,AA,国企,【票面利率4.5%】 

19金凤凰MTN002,3+2Y ,5亿 ,AA,国企,【票面利率4.88%】 

企业债

1、19苏交债01,  20亿,  5年,  AAA/AAA,  华泰联合证券,  无,  3.76%

2、19陕投债02,  15亿,  7年,  AAA/AAA,  西部证券,  无,  4.75%

3、19陕投债01,  15亿,  3+2年,  AAA/AAA,  西部证券,  无,  3.76%

周三簿记企业债

1、19国兴债02,  8亿,  7年,  AA+/AA+,  国信证券,  无,  5.7%,  2-4PM

三、二级市场

1、（高宇）国债方面，国债现券成交活跃，现券收益率整体维持震荡；国债期货低开震荡，主力合约T1912收跌0.02%，收在98.915，TF1912收跌0.02%，收在100.040，TS1912收跌0.01%，收在100.320。现券方面190006下0.25bp，收在3.05，190004持平，收在2.915。

国债具体成交：

1y (1bp)  2.58

3y (0.25bp)  2.7925

5y (0bp)  2.915

7y (0bp)  3.08

10y (-0.25bp)  3.05

30y (1.25bp)  3.6975

具体成交，

10y  190006  trd  3.0525,3.06,3.0475,3.05 下0.25bp

30y  190010  trd  3.6675,3.665,3.6625,3.66,3.6625 上1.5bp

2、（高宇）金债方面，现券交投活跃，现券收益率小幅上行。现券方面，190205上0.25bp，收在3.5525，190210上0.25bp，收在3.4125。以下是具体成交

金债具体成交：

1y国开 (3bp)  2.7

1y非国开 (0bp)  2.66

3y国开 (1bp)  3.04

3y非国开 (0bp)  3.075

5y国开 (0.25bp)  3.3075

5y非国开 (1bp)  3.36

7y国开 (1bp)  3.55

7y非国开 (-1bp)  3.39

10y国开 (0.25bp)  3.5525

10y非国开 (1.75bp)  3.635

20y国开 (0bp)  3.86

20y非国开 (0bp)  3.84

具体成交,

5y  190208 trd  3.285,3.29,3.28,3.2825 上1.25bp

10y  180210  trd 3.61,3.62,3.625,3.6175 上0.75bp

10y  190205  trd 3.56,3.565,3.55,3.5525 上0.25bp

10y  190210  trd  3.4125,3.42,3.4225,3.4125 上0.25bp

3、（朱琳）今日短融市场表现依旧非常清淡，AAA为主，年内成交以估值加点居多，1M短端2.8-2.95不等，4M年内到期在2.8-3.0居多，其中鲁钢铁3.4、天津轨交和贵州高速在3.15左右成交，跨年成交中超AAA在3以内，其余多在3.1-3.3，该期限多为估值小幅减点成交。

AAA方面，

16D  19大唐发电SCP003 AAA/0 2.85  （5.6 bp)

18D  19电网SCP003 AAA/0 2.98  （13.2 bp)

20D  19华能集SCP007 AAA/0 2.83  （6.3 bp)

22D  19南电SCP014 AAA/0 2.8  （6.1 bp)

28D  19光大证券CP004BC AAA/A-1 2.78  （1.7 bp)

30D  19国泰君安CP003 AAA/A-1 2.78  （1.7 bp)

31D  19海通证券CP001 AAA/A-1 2.8  （3.6 bp)（大量成交）

44D  19国泰君安CP004 AAA/A-1 2.8  （2 bp)

45D  19赣投SCP001 AAA/0 3.05  （-0.4 bp)

49D  19华夏幸福SCP001 AAA/0 4.95  （7.4 bp)

55D  19华电租赁SCP001 AAA/0 3.22  （2.1 bp)

55D  19红狮SCP001 AAA/0 3.6  （5.1 bp)

55D  19申能集SCP001 AAA/0 2.95  （-0.6 bp)

57D  19京汽股SCP002 AAA/0 3  （10.7 bp)

62D  19鲁钢铁SCP001 AAA/0 3.4  （-0.3 bp)

68D(休1)  19大众交通SCP001 AAA/0 3.2  （13.5 bp)

70D  19贵州高速SCP001 AAA/0 3.13  （-5.8 bp)

71D  19光大证券CP005BC AAA/A-1 2.77  （-1.7 bp)

76D  19日照港SCP001 AAA/0 3.2  （-3.1 bp)

77D  19国信证券CP007 AAA/A-1 2.9  （11.9 bp)

82D(休1)  19国药控股SCP001 AAA/0 2.92  （-0.7 bp)

84D  19天风证券CP003 AAA/A-1 2.97  （-0.9 bp)

94D  19锡产业SCP002 AAA/0 2.96  （-1.4 bp)

98D  19海通恒信SCP003 AAA/0 3.22  （-5.6 bp)

105D  19联合水泥SCP005 AAA/0 3.15  （-2.3 bp)

117D(休1)  19东南国资SCP002 AAA/0 3.1  （2.6 bp)

118D  19中金集SCP001 AAA/0 2.92  （1 bp)

119D  19天津轨交SCP002 AAA/0 3.16  （-1.6 bp)

138D(休1)  19鲁国资SCP004 AAA/0 3.17  （-2.8 bp)

142D  19汇金CP001 AAA/A-1 2.85  （1.2 bp)

158D(休2)  19上饶投资SCP001 AAA/0 3.4  （7.3 bp)

166D(休1)  19越秀租赁SCP004 AAA/0 3.45  （3.5 bp)

167D  19陕有色SCP004 AAA/0 3.17  （3.3 bp)

172D(休2)  19津城建CP003 AAA/A-1 3.35  （-3.9 bp)

178D  19东航股SCP008 AAA/0 3.08  （-0.3 bp)

178D  19浙能源SCP007 AAA/0 2.97  （-0.2 bp)

178D  19东航股SCP008 AAA/0 3.09  （0.7 bp)

182D  19鲁钢铁CP002 AAA/A-1 3.54  （-6.1 bp)

188D  19融和融资SCP007 AAA/0 3.4  （3.8 bp)

193D(休2)  19兖矿CP001 AAA/A-1 3.3  （1 bp)

202D  19电网SCP005 AAA/0 2.95  （-0.5 bp)

208D(休1)  19徐工CP001 AAA/A-1 3.17  （-3.6 bp)

209D  19南京地铁SCP003 AAA/0 3.09  （-2 bp)

215D(休1)  19港兴港投SCP004 AAA/0 3.35  （-0.3 bp)

220D  19大同煤矿SCP015 AAA/0 3.62  （-7.3 bp)

227D  19中铝集SCP008 AAA/0 3.23  （1.1 bp)

229D(休1)  19阳煤CP005 AAA/A-1 3.4  （0.3 bp)

233D  19常城建SCP009 AAA/0 3.33  （-3.7 bp)（大量成交）

234D  19供销SCP001 AAA/0 3.28  （-4.2 bp)

236D(休1)  19冀中能源CP005 AAA/A-1 4  （0.1 bp)

241D  19汇金CP004 AAA/A-1 2.99  （0.4 bp)

255D  19比亚迪SCP010 AAA/0 3.85  （9.6 bp)

288D  19冀中能源CP008 AAA/A-1 4.02  （-0.2 bp)

305D(休2)  19大同煤矿CP002 AAA/A-1 3.85  （1.6 bp)

362D(休1)  19鲁钢铁CP004 AAA/A-1 3.72  （-10.4 bp)

AA+方面，

40D(休2)  19漳州交运SCP001 AA+/0 3.42  （-0.2 bp)

47D(休1)  19余杭创新SCP001 AA+/0 3.13  （-2.4 bp)

52D  19西江SCP001 AA+/0 3.83  （0.4 bp)

52D  19新矿SCP001 AA+/0 4  （20.7 bp)

65D  19象屿股份SCP002 AA+/0 3.2  （0 bp)

81D(休2)  18闽漳龙CP001 AA+/A-1 3.27  （1.2 bp)

90D  19保利久联SCP002 AA+/0 3.3  （-6.3 bp)

102D(休2)  18宿迁水务CP001 AA+/A-1 3.54  （-0.3 bp)

110D(休1)  19江宁经开SCP001 AA+/0 3.28  （-2 bp)

125D  19电建地产SCP002 AA+/0 3.17  （-3.8 bp)

126D  19中材科技SCP001 AA+/0 3.16  （0 bp)

243D(休1)  19新业国资CP001 AA+/A-1 4.17  （1.9 bp)

290D  19瀚瑞投资CP002 AA+/A-1 5.8  （-3.5 bp)

AA方面，

47D  19武清经开SCP001 AA/0 4.4  （-12.4 bp)

90D  19海安开投SCP001 AA/0 5.4  （-29.9 bp)

263D(休2)  19溧水城建SCP002 AA/0 3.8  （4.1 bp)

4、（朱琳）今日中票市场交投较为活跃，AAA居多，1-5Y各期限均有一定成交，收益率整体企稳且有小幅加点，2bp左右偏多，具体看1Y期AAA3.15-3.25不等，1年半的晋能3.8成交，2Y附近优质AAA仅3.3，普通资质AAA在3.5或以内，同期限苏沙钢3.8，3Y附近依旧是优质AAA，在3.4-3.5不等，4-5Y超AAA在3.65-3.67区间，其余如陕煤化、首钢等过剩或城投品种在3.9-4.0集中成交。

AAA方面，

300D  18汇金MTN007 AAA/AAA 3.02  （-0.5 bp)

301D  17阳煤MTN004 AAA/AAA 3.48  （-0.1 bp)

305D(休2)  17海淀国资MTN001 AAA/AAA 3.18  （1.1 bp)

316D+NY  15国联MTN002 AAA/AAA 4.06  （3.3 bp)

321D  17豫高管MTN001 AAA/AAA 3.2  （2.2 bp)

333D(休2)  13中煤MTN001 AAA/AAA 3.2  （-4.4 bp)

363D  17天津轨交MTN001 AAA/AAA 3.31  （-3 bp)

1.08Y  15鲁能源MTN001 AAA/AAA 3.42  （1.9 bp)

1.15Y  17中化工MTN002 AAA/AAA 3.26  （0.2 bp)

1.17Y  15冀中MTN002 AAA/AAA 4.22  （10.2 bp)

1.38Y+NY  16鲁信MTN001 AAA/0 4.05  （-1.9 bp)

1.39Y  16长电MTN001 AAA/AAA 3.15 行权 （3.3 bp)

1.44Y  18晋能MTN001 AAA/AAA 3.8  （2.1 bp)

1.46Y  18阳煤MTN002 AAA/AAA 3.8  （16.5 bp)

1.58Y  18津渤海MTN001 AAA/AAA 3.75  （0.4 bp)

1.63Y  18中化工MTN002 AAA/AAA 3.36  （0.4 bp)

1.65Y  18津城建MTN010A AAA/AAA 3.7  （-1.2 bp)

1.67Y  18豫高管MTN003 AAA/AAA 3.31  （-0.7 bp)

1.88Y  18中交三航MTN001 AAA/AAA 3.49  （-2.7 bp)

0.89Y+1Y  16深航技MTN001 AAA/AAA 3.4  （-0.1 bp)

1.9Y  18首钢MTN002 AAA/AAA 3.48  （5.8 bp)

1.94Y  16新希望MTN001 AAA/AAA 3.75  （-3.9 bp)

1.95Y  16神华MTN003 AAA/AAA 3.3  （0.8 bp)

1.99Y  18苏沙钢MTN002 AAA/AAA 3.8  （9.8 bp)

2.01Y  16北电MTN001 AAA/AAA 4.28  （-12.6 bp)

2.03Y  16华润水泥MTN001 AAA/AAA 3.5  （5.1 bp)

2.06Y  14北控集MTN003 AAA/AAA 3.32  （-1.3 bp)

0.07Y+2Y  16沙钢MTN002 AAA/AAA 3.15

2.13Y  18桂投资MTN001 AAA/AAA 3.76  （-0.6 bp)

2.13Y  16苏国信MTN001 AAA/AAA 3.35  （0.4 bp)

2.17Y+N  18海运集装MTN002 AAA/AAA 4.35  （2.8 bp)

2.2Y  18汇金MTN014 AAA/AAA 3.29  （0.6 bp)

2.21Y+NY  18陕延油MTN001 AAA/AAA 3.96  （5.2 bp)

2.22Y  18湘高速MTN002 AAA/AAA 3.44  （0.8 bp)

2.24Y  18津保投MTN012 AAA/AAA 4.7  （-4.2 bp)

2.24Y  18鞍钢MTN002 AAA/AAA 3.7  （1.7 bp)

2.25Y+NY  18陕延油MTN002 AAA/AAA 3.98  （6.7 bp)

2.25Y+NY  18陕延油MTN002 AAA/AAA 3.96  （4.7 bp)

2.27Y  18津保投MTN014 AAA/AAA 4.68  （-6.8 bp)

2.33Y+NY  18陕延油MTN003 AAA/AAA 3.98  （5.8 bp)

2.34Y+N  18大唐集MTN003 AAA/AAA 3.85  （4.1 bp)

2.49Y+NY  19扬子国资MTN001 AAA/AAA 4.37  （4.2 bp)

2.51Y+NY  19冀交投MTN002 AAA/AAA 4.7  （-3.1 bp)

2.58Y  19中化工MTN001 AAA/AAA 3.55  （3.1 bp)

2.66Y  19中铝集MTN002 AAA/AAA 3.54  （1.3 bp)

2.75Y+NY  19华发实业MTN001 AAA/AAA 4.93  （9.5 bp)

2.81Y  19汇金MTN011 AAA/AAA 3.36  （2.7 bp)

2.9Y  17龙湖地产MTN001B AAA/AAA 4.2  （18.2 bp)

2.95Y  19中电投MTN014A AAA/AAA 3.4  （0.4 bp)

3.24Y  17粤电MTN002 AAA/AAA 3.55  （-0.1 bp)

3.5Y  16神华MTN002 AAA/AAA 3.55  （1.7 bp)

4.02Y  18京汽集MTN001 AAA/AAA 3.75  （-1 bp)

4.16Y  18陕煤化MTN004 AAA/AAA 3.89  （2.2 bp)

4.24Y  18首钢MTN005 AAA/AAA 3.89  （1.1 bp)

4.24Y  18首钢MTN005 AAA/AAA 3.87  （-0.9 bp)

4.41Y  19首钢MTN001 AAA/AAA 3.91  （1.5 bp)

4.49Y  19中油股MTN003 AAA/AAA 3.67  （3.3 bp)

4.49Y  19兖矿MTN001B AAA/AAA 3.95  （-4.9 bp)

4.53Y  19首创集MTN001 AAA/AAA 3.85  （1.8 bp)

4.6Y  19苏州国际MTN002 AAA/AAA 4  （0.6 bp)

4.63Y  19余杭城建MTN001 AAA/AAA 3.88  （-2.4 bp)

4.66Y  19中油股MTN005 AAA/AAA 3.67  （2.9 bp)

4.66Y  19中油股MTN005 AAA/AAA 3.65  （0.9 bp)

4.77Y  19首钢MTN004 AAA/AAA 3.91  （0.1 bp)

4.80Y  19南昌城投MTN002 AAA/AAA 4  （-0.6 bp)

4.81Y  19陕煤化MTN002 AAA/AAA 3.95  （4 bp)

4.81Y  19汇金MTN012 AAA/AAA 3.66  （1.4 bp)

4.86Y  19中电投MTN012B AAA/AAA 3.73  （2.2 bp)

4.89Y  19苏交通MTN003 AAA/AAA 3.8  （0.1 bp)

4.98Y  19陕煤化MTN003 AAA/AAA 3.96  （4.1 bp)

4.98Y  19陕煤化MTN003 AAA/AAA 3.95  （3.1 bp)

4.98Y  19陕煤化MTN003 AAA/AAA 3.92  （0.1 bp)

2.17Y+5Y  16西安高新MTN002 AAA/AAA 3.75

4.3Y+5.01Y  18京基投MTN001A AAA/AAA 3.76

4.3Y+5.01Y  18京基投MTN001A AAA/AAA 3.75

AA+方面，

330D  15湖州城投MTN001 AA+/AA+ 3.42  （-0.2 bp)

1.15Y  17农垦MTN002 AA+/AA+ 4.7  （-6.2 bp)

1.34Y+NY  15渝涪陵MTN001 AA+/AA+ 4.3  （-3.5 bp)

1.37Y  18天士力MTN001 AA+/AA+ 4.5  （8.5 bp)

1.53Y  18天士力MTN002 AA+/AA+ 4.5  （5.1 bp)

1.61Y  16海兴投资MTN001 AA+/AA+ 4.88  （-0.6 bp)

1.81Y  14山西交投MTN001 AA+/AA+ 3.86  （-0.4 bp)

1.94Y+N  16上饶投资MTN001 AA+/AA+ 4.65  （0.1 bp)

1.95Y+NY  18兴泸MTN001 AA+/AA+ 4.82  （-8.1 bp)

2.33Y  18洛阳新投MTN002 AA+/AA+ 4.1  （-0.9 bp)

2.42Y  19川能投MTN001 AA+/AA+ 3.78  （1.3 bp)

2.43Y  19湘电广MTN001 AA+/AA+ 4.25  （4.5 bp)

2.96Y  17武进经发MTN001 AA+/AA+ 4.2  （-2.8 bp)

3.54Y  18吴江经开MTN002 AA+/AA+ 3.97  （0.5 bp)

3.63Y  18湖州城投MTN001 AA+/AA+ 3.98  （-0.9 bp)

1.63Y+2Y  18渝保税MTN001 AA+/AA+ 3.68

3.66Y  18上虞国资MTN001 AA+/AA+ 4.04  （-5.8 bp)

3.89Y  18泰州城建MTN001 AA+/AAA 3.93  （-2 bp)

1.93Y+2Y  18江宁经开MTN002 AA+/AA+ 3.7

4.21Y  18福建漳州MTN002 AA+/AA+ 4.24  （1.2 bp)

4.50Y  19川能投MTN002 AA+/AA+ 4.19  （3.9 bp)

2.58Y+2Y  19良渚文化MTN001 AA+/AA+ 3.79

4.76Y  19川能投MTN003 AA+/AA+ 4.2  （4.5 bp)

4.91Y  19杭经开MTN001 AA+/AA+ 4.01  （0.3 bp)

AA方面，

300D  17拱墅经投MTN001 AA/AA 3.57  （-4.4 bp)

343D  15金华城建MTN001 AA/AA 3.57  （-0.4 bp)

1.07Y  17陕西水务MTN001 AA/AA 3.5  （-4.1 bp)

1.57Y  16开乾投资MTN001 AA/AA 6.4  （47.2 bp)

1.63Y  16广东盐业MTN001 AA/AAA 3.67  （1.3 bp)

1.66Y  16连云发MTN001 AA/AA 4.7  （-0.5 bp)

1.82Y  18汾湖投资MTN001 AA/AA 4.43  （1.3 bp)

2.03Y  18金潼工业MTN001 AA/AAA 5.65  （-0.6 bp)

2.15Y  18吉安城建MTN002 AA/AA 4.53  （-4.3 bp)

2.24Y+NY  16抚州投资MTN002 AA/AA 5.8  （10.7 bp)

2.99Y  17京煤MTN001 AA/AAA 4.07  （-6.9 bp)

1.43Y+2Y  18咸宁高新MTN001 AA/AA 4.59

2.41Y+2Y  19郫国投MTN001B AA/AA 5.85

2.76Y+2Y  19漳州经发MTN001 AA/AA 4.55

5、（高宇）今日存单一级计划发行约730亿元，存单价格基本持平，一年期进入周末到期，国股1Y 3.04%募集一般，其余期限表现也不佳。二级存单成交活跃，国股1M成交在2.65%附近,3M成交在2.77%附近，6M成交在2.95%附近，9M成交在3.00%附近，1Y成交在3.05%附近。

AAA方面，

2D  19上海银行CD208 AAA/0 2.4  （-5.3 bp)

2D  19上海银行CD208 AAA/0 2.45  （-0.3 bp)

6D  19上海银行CD212 AAA/0 2.65  （16.4 bp)

6D  19苏州银行CD209 AAA/0 2.65  （11.4 bp)

6D  19上海银行CD212 AAA/0 2.7  （21.4 bp)

9D  18长沙银行CD221 AAA/0 2.75  （18.2 bp)

10D  18重庆银行CD139 AAA/0 2.7  （12 bp)

10D  19华夏银行CD175 AAA/0 2.6  （7 bp)

11D(休2)  18重庆农村商行CD092 AAA/0 3.1  （50.7 bp)

13D  19农业银行CD105 AAA/0 2.65  （12.3 bp)

14D  18北京银行CD183 AAA/0 2.65  （7.2 bp)

14D  18重庆农村商行CD194 AAA/0 2.7  （7.3 bp)

14D  18交通银行CD268 AAA/0 2.6  （1.3 bp)

16D  19浦发银行CD174 AAA/0 2.65  （5.6 bp)

22D  19徽商银行CD017 AAA/0 2.83  （17 bp)

23D  19华夏银行CD199 AAA/0 2.65  （4 bp)

23D  19兴业银行CD250 AAA/0 2.65  （4 bp)

23D  19平安银行CD091 AAA/0 2.65  （4 bp)

23D  19广发银行CD073 AAA/0 2.65  （4 bp)

24D  19民生银行CD243 AAA/0 2.65  （3.9 bp)

24D  18恒丰银行CD384 AAA/0 3.24  （1.3 bp)

24D  19渤海银行CD211 AAA/0 2.8  （8.8 bp)

27D  19江苏银行CD163 AAA/0 2.68  （1.6 bp)

29D  19恒丰银行CD101 AAA/0 3.24  （-1.2 bp)

51D  18昆仑银行CD090 AAA/0 2.91  （-1.7 bp)

70D  19浦发银行CD268 AAA/0 2.81  （1.3 bp)

73D  19兴业银行CD343 AAA/0 2.81  （1.2 bp)

78D  19兴业银行CD351 AAA/0 2.81  （1.8 bp)

80D  19浦发银行CD287 AAA/0 2.8  （1.6 bp)

84D  18光大银行CD231 AAA/0 2.75  （-1.6 bp)

85D  18民生银行CD595 AAA/0 2.77  （0.7 bp)

91D  19农业银行CD124 AAA/0 2.78  （6.9 bp)

91D  19华夏银行CD313 AAA/0 2.8  （3.9 bp)

93D  19东亚银行CD032 AAA/0 2.92  （3.9 bp)

106D  18东亚银行CD053 AAA/0 2.92  （2.3 bp)

112D  18兴业银行CD598 AAA/0 2.8  （0.6 bp)

120D  19厦门国际银行CD035 AAA/0 2.9  （-3.2 bp)

211D  19中国银行CD012 AAA/0 2.96  （2.8 bp)

232D  19东亚银行CD013 AAA/0 3.25  （12.3 bp)

232D  19兴业银行CD164 AAA/0 3.01  （2.3 bp)

239D  19招商银行CD059 AAA/0 2.99  （0.3 bp)

255D  19南京银行CD030 AAA/0 3.04  （0.1 bp)

260D  19华融湘江银行CD035 AAA/0 3.18  （5 bp)

273D  19民生银行CD382 AAA/0 2.995  （0.4 bp)

302D  19浦发银行CD199 AAA/0 3.02  （1.7 bp)

323D  19民生银行CD297 AAA/0 3.05  （3.3 bp)

330D  19徽商银行CD047 AAA/0 3.2  （7.3 bp)

330D  19兴业银行CD305 AAA/0 3.05  （2.7 bp)

330D  19中信银行CD159 AAA/0 3.045  （2.2 bp)

331D  19平安银行CD123 AAA/0 3.05  （2.7 bp)

332D  19中信银行CD161 AAA/0 3.05  （2.6 bp)

339D  19中国银行CD062 AAA/0 3.04  （6.1 bp)

345D  19农业银行CD099 AAA/0 3.04  （5.7 bp)

346D  19浦发银行CD275 AAA/0 3.05  （1.5 bp)

348D(休1)  19招商银行CD151 AAA/0 3.07  （3.4 bp)

353D  19农业银行CD112 AAA/0 3.04  （5.1 bp)

358D  19兴业银行CD364 AAA/0 3.05  （0.7 bp)

AA+方面，

21D  18珠海华润银行CD066 AA+/0 2.8  （-1.1 bp)

31D  19江苏紫金农商行CD026 AA+/0 2.95  （18.6 bp)

211D  19珠海华润银行CD018 AA+/0 3.28  （-0.3 bp)

227D  19温州银行CD074 AA+/0 3.5  （21.3 bp)

6、（闫宜乘）信用债成交量较前日进一步萎缩，活跃度持续下滑，中低评级更为明显，收益率低位波动，短端收益率略有上行，地产债加点较为明显，一年万科加点10个bp大量成交，整体看信用债收益率基本稳定。

AAA方面，

16D  12铁道07 AAA/AAA 2.77  （2.3 bp)

16D  12铁道07 AAA/AAA 2.77  （2.3 bp)

24D  16西南C2 AAA/AA+ 3.68  （-3.3 bp)

51D  12玻纤债 AAA/AAA 3.1  （2.9 bp)

59D  12保利集 AAA/AAA 2.95  （8.4 bp)

145D  12广汽03 AAA/AAA 3.05  （6.6 bp)

149D  17河北租赁绿色金融01 AAA/AAA 4.77  （4.1 bp)

210D  17晋能02 AAA/AAA 4.38  （-4.1 bp)

265D  17信投G2 AAA/AAA 3.05  （-6 bp)

297D  18新望01 AAA/AAA 3.48  （1.4 bp)

314D  17国信二 AAA/AAA 3.16  （4.1 bp)

315D  15龙湖01 AAA/AAA 3.4  （-2.6 bp)

320D(休1)  17世茂G1 AAA/AAA 3.7  （7.2 bp)

361D(休2)  PR渝地债 AAA/AAA 3.4  （1.1 bp)

1.08Y  15万科01 AAA/AAA 3.2  （10.2 bp)（大量成交）

1.09Y  15龙源01 AAA/AAA 3.23  （4.9 bp)

1.23Y  15复地01 AAA/AAA 4.15  （-5 bp)

1.23Y  17深能02 AAA/AAA 3.25  （10.9 bp)

1.26Y  17北京银行绿色金融债 AAA/AAA 3.125  （0.9 bp)

1.31Y  15鲁高01 AAA/AAA 3.2  （-1.4 bp)

1.32Y  15鲁能债 AAA/AAA 3.3  （-8.3 bp)

1.39Y  16保利01 AAA/AAA 3.3  （6.9 bp)

1.50Y  16保利03 AAA/AAA 3.35  （9.2 bp)

1.56Y  16青港01 AAA/AAA 3.35  （-2.3 bp)

1.59Y  16国机债 AAA/AAA 3.35  （1.8 bp)

1.63Y  18安租01 AAA/AAA 4.24  （-10.2 bp)

1.66Y  18建材03 AAA/AAA 3.34  （4.1 bp)

1.66Y  18电投01 AAA/AAA 3.25  （0 bp)

1.67Y+N  18象屿Y1 AAA/AAA 4.81  （-10.9 bp)

1.70Y  18粤电01 AAA/AAA 3.4  （-1.1 bp)

1.7Y  18重庆农商债01 AAA/AAA 3.32  （-1.1 bp)

1.72Y+NY  18兵装Y1 AAA/AAA 3.74  （-2.8 bp)

1.78Y  16青港02 AAA/AAA 3.4  （6.7 bp)（大量成交）

1.79Y  18蛇口04 AAA/AAA 3.35  （1.5 bp)

1.86Y  16联想01 AAA/AAA 4.53  （-3.6 bp)

1.89Y  18光明01 AAA/AAA 3.31  （-0.5 bp)

1.89Y  18招路01 AAA/AAA 3.37  （1 bp)

1.91Y  18宁波银行03 AAA/AAA 3.3  （-0.5 bp)

2.01Y  18兵装01 AAA/AAA 3.35  （5.5 bp)

0.08Y+2Y  16穗建05 AAA/AAA 3.49  （62.4 bp)

0.08Y+2Y  18山钢07 AAA/AAA 6.06  （118.6 bp)

0.14Y+2Y  14白药01 AAA/AAA 4.07  （66.4 bp)

0.14Y+2Y  16兵装03 AAA/AAA 2.8  （-52 bp)

2.18Y  18兴业绿色金融01 AAA/AAA 3.32  （0.8 bp)

2.20Y  18上药01 AAA/AAA 3.43  （-0.6 bp)

2.25Y  18国药01 AAA/AAA 3.43  （1 bp)

2.28Y  18华商银行 AAA/AAA 3.56  （-0.9 bp)

2.28Y  11国网01 AAA/AAA 3.31  （1.5 bp)

2.3Y  18厦门国际银行 AAA/AAA 3.48  （-0.8 bp)

2.38Y  19京投01 AAA/AAA 3.37  （-1.3 bp)

2.39Y  19世茂G1 AAA/AAA 4.08  （9.6 bp)

2.55Y  12石油05 AAA/AAA 3.34  （2.2 bp)

1.62Y+1Y  19湘高G1 AAA/AAA 4.05  （-14.8 bp)

0.66Y+2Y  17南水01 AAA/AAA 3.15 行权 （-27.2 bp)

2.89Y  19兴业绿色金融01 AAA/AAA 3.39  （-0.1 bp)（大量成交）

0.93Y+2Y  17水务02 AAA/0 3.78  （-17 bp)（大量成交）

0.95Y+2Y  19同煤04 AAA/0 4.92 行权 （-40.5 bp)

0.98Y+2Y  15远洋02 AAA/AAA 3.33  （-36.2 bp)

2.99Y  19中金公司金融债01 AAA/AAA 3.42  （-3.3 bp)

0.99Y+2Y  17西煤01 AAA/AAA 3.38  （-55.3 bp)

0.01Y+3Y  16穗建03 AAA/AAA 3.6  （70.8 bp)

1.03Y+2Y  17平租05 AAA/AAA 3.53 行权 （-27.7 bp)

0.24Y+3Y  16光控03 AAA/AAA 2.78 行权 （-67.3 bp)

1.55Y+2Y  18象屿01 AAA/AAA 3.69  （5.3 bp)

1.57Y+2Y  18三峡01 AAA/AAA 3.8 行权 （-47.6 bp)

1.65Y+2Y  18穗发01 AAA/AAA 3.3 行权 （-35.7 bp)

3.66Y  18沪国01 AAA/AAA 3.69  （2.9 bp)

3.66Y  18建材04 AAA/AAA 3.69  （2.9 bp)

1.75Y+2Y  19中船01 AAA/AAA 3.35  （-34.7 bp)

2.77Y+1Y  19津投13 AAA/AAA 3.92  （-25.4 bp)

2.87Y+1Y  19津投17 AAA/AAA 3.925  （-27.2 bp)

4.25Y  G18首股 AAA/AAA 3.76  （3.9 bp)

2.26Y+2Y  18复药03 AAA/AAA 3.95 行权 （-60.4 bp)

2.52Y+2Y  19陆债01 AAA/AAA 3.44 行权 （3.9 bp)

4.54Y  19葛洲02 AAA/AAA 3.8  （0.6 bp)

2.56Y+2Y  19侨城01 AAA/AAA 3.46  （-33.4 bp)

4.58Y  19川发01 AAA/AAA 3.75  （1.7 bp)

2.66Y+2Y  19葛洲03 AAA/AAA 3.42 行权 （-37.6 bp)

4.83Y  19蛇口01 AAA/AAA 3.84  （4.2 bp)

2.85Y+2Y  19苏新02 AAA/0 4.5  （-25.7 bp)

4.88Y  19蛇口03 AAA/AAA 3.84  （4.1 bp)

2.89Y+2Y  19中原豫资债01 AAA/AAA 3.66  （-29.7 bp)

4.98Y  19豫投01 AAA/AAA 3.74  （0.2 bp)

2.39Y+4Y  19常城01 AAA/0 4.37 行权 （-114.7 bp)

4.87Y+2Y  19建房01 AAA/AAA 4.01  （-0.3 bp)

9.97Y  19中信06 AAA/AAA 4.35  （0.8 bp)

AA+方面，

16D  14江泥01 AA+/AA+ 3.55  （30.3 bp)

114D  12诸暨债 AA+/AA+ 3.3  （-9.8 bp)

190D  13绍交投债 AA+/AA+ 3.4  （4.9 bp)

217D  14福田债 AA+/AA+ 3.55  （12.8 bp)

260D  15顺鑫01 AA+/AA+ 3.38  （-0.6 bp)

1.14Y  13渝西物流债 AA+/AA+ 3.97  （-2 bp)

1.2Y  18铁龙01 AA+/AA+ 3.67  （5.9 bp)

1.3Y  15南通债 AA+/AA+ 4.18  （4.4 bp)

1.54Y  16江东01 AA+/0 4.45  （-7.2 bp)

1.63Y  16宁开控 AA+/AA+ 3.6  （6.1 bp)

1.67Y  14虞交通债 AA+/AA+ 3.61  （1.3 bp)

1.87Y  16国汽02 AA+/AA+ 4  （17.5 bp)

1.94Y  16株国投 AA+/AA+ 4.5  （-3.8 bp)

0.07Y+2Y  16椒江债 AA+/AA+ 3.995  （-5.8 bp)

1.16Y+1Y  18中航03 AA+/AAA 4.1  （-34.2 bp)

2.31Y  18晋商银行 AA+/AA+ 3.67  （-0.4 bp)

0.4Y+2Y  14北辰02 AA+/AA+ 3.8  （9.4 bp)

2.83Y  19节能02 AA+/AA+ 3.83  （-0.1 bp)

3.18Y  17大宁01 AA+/AA+ 4.2  （-19.9 bp)

3.53Y  16建安债 AA+/AA+ 4.15  （1.9 bp)

1.58Y+2Y  18晋交01 AA+/0 4.4 行权 （-61.7 bp)

1.77Y+2Y  16漕河泾 AA+/AA+ 3.55 行权 （21 bp)

2.18Y+2Y  18涪陵01 AA+/AA+ 3.9  （-32.3 bp)

2.23Y+2Y  18南通02 AA+/0 4.33 行权 （-41 bp)

2.39Y+2Y  19建投02 AA+/0 4.77 行权 （-61 bp)

2.69Y+2Y  19绵控03 AA+/0 5.02  （-56 bp)

4.87Y  17即墨旅投债 AA+/AA+ 4.25  （6.9 bp)

4.87Y  17诸城债 AA+/AAA 4.5  （2 bp)

4.96Y  17株洲湘江债 AA+/AA+ 6.75  （2.9 bp)

1.25Y+5Y  15晋电01 AA+/AAA 3.65 行权 （-146 bp)

2.17Y+5Y  16昆山农商二级 AA+/AA 4.9  （13 bp)

2.04Y+10Y  16济专项债 AA+/AA+ 3.7 行权 （-125.4 bp)

2.06Y+10.01Y  16温州铁投专项债 AA+/AA+ 4.15 行权 （-183.8 bp)

AA方面，

167D  17昊华04 AA/AAA 4.25  （-8.3 bp)

1.51Y  PR苏汾湖 AA/AA 4.27  （4.3 bp)

1.52Y  PR天易02 AA/AAA 3.68  （1.4 bp)

1.57Y  16金坛01 AA/AA 6.85  （2.2 bp)

1.58Y  16乌房01 AA/AA 4.4  （12.9 bp)

1.64Y  PR桐庐投 AA/AAA 3.77  （-55.2 bp)

1.96Y  14新开元债 AA/AA 5.25  （9.3 bp)

2.06Y  14胶州发展债 AA/AA+ 3.85  （10.1 bp)

3.53Y  16观山湖债02 AA/AA 5.6  （-2.9 bp)

3.91Y  16金鑫债02 AA/AAA 4.3  （3 bp)

4.16Y  16钟楼债 AA/AAA 4.3  （4.3 bp)

2.42Y+2Y  19漳交01 AA/0 4.85 行权 （-53.5 bp)

4.82Y  17观山湖债 AA/AA 6.4  （44.8 bp)

7、（朱琳）今日交易所公司债交投非常清淡，以非国企居多，渝信、西王、海航等高收益表现相对活跃，均有不少成交，整体外部评级较高，可质押为主，优质AAA可质押收益率与银行间成交持平，整体涨跌不一。

8、（吴昊）隔夜美股反弹，贸易战预期反复，A避险情绪回落，叠加MSCI二次扩容资金入场，今日北向资金流入超110亿，各行业板块全线飘红，农林板块大幅反弹，今日涨幅超3%居首，计算机等科技股走强，板块涨幅2.91%，汽车板块收益对美加税，今日涨幅2.73%，家电，白酒等传统外资偏好消费股涨幅靠前，黄金股尾盘拉升，银行股涨幅垫底，截止收盘，上证指数涨1.35%报2902.19点；深证成指涨1.86%报9443.18点；创业板指涨1.71%报1628.12点。

转债整体跟随正股普涨，上证转债指数大涨0.47%，凯龙涨幅5.23%居首，千禾，亚泰，中装涨幅在4%以上，冰轮，广电，光电涨幅超3%，洲明，天康，长信，圣达，金农涨幅在2%以上，大量个券涨幅超1%，少量个券下跌，今飞，崇达跌幅较大，在2%左右。