一、资金面（平玥）

央行公告为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、地方国库现金管理到期等因素的影响，维护季末流动性平稳，今日以利率招标方式开展了1200亿7天期和500亿14天期逆回购操作，其中7天期和14天期逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%，均持平上次。今日无到期资金，实现单日净投放1700亿。资金面中性偏紧，月内资金加权价格继续上涨。隔夜加权价格在2.74%左右，上行10bp。早盘银行融出不足，隔夜难求，银行间隔夜成交价在加权+30bp左右，7天价格成交在3.0%左右。跨月资金成交在3.2%-3.4%左右。午盘后，资金收紧态势不显放缓，资金价格维持在高位直至收盘。今日回购市场成交在2.6万亿左右。

二、一级市场（平玥）

利率

19附息国债12: 加权利率2.4636,1Y,400亿,全场倍数3.03, 边际倍数14.75

19附息国债06(续4): 加权利率3.0761,10Y,500亿,全场倍数4.23, 边际倍数42.86

19农发05(增13): 加权利率2.3797,1Y,20亿,全场倍数4.81, 边际倍数1.4

19农发08(增9): 加权利率3.6276,7Y,30亿,全场倍数2.11, 边际倍数1.0

19农发06(增10): 加权利率3.679,10Y,60亿,全场倍数2.42, 边际倍数2.31

19山西债54，代码1905346.IB，期限5.00，票面利率3.23，发行规模13.0029

19山西债57，代码1905349.IB，期限5.00，票面利率3.23，发行规模1.7

19山西债56，代码1905348.IB，期限5.00，票面利率3.23，发行规模2.03

19山西债58，代码1905350.IB，期限7.00，票面利率3.37，发行规模3.5

19山西债59，代码1905351.IB，期限10.00，票面利率3.34，发行规模3.855

19山西债55，代码1905347.IB，期限15.00，票面利率3.63，发行规模14

19山西债60，代码1905352.IB，期限5.00，票面利率3.23，发行规模12.62

19山西债61，代码1905353.IB，期限7.00，票面利率3.37，发行规模13.96

19山西债62，代码1905354.IB，期限10.00，票面利率3.34，发行规模42.35

19山西债63，代码1905355.IB，期限15.00，票面利率3.63，发行规模24.12

CP

19晋能CP002 (041900359), 1.00Y, 15亿, AAA, 地方国有企业, 【3.36】

19中盐业CP001 (041900362), 1.00Y, 10亿, AA+, 中央国有企业, 【3.59】

19悦达CP001 (041900358), 1.00Y, 7.5亿, AA+, 地方国有企业, 【6】

19中车SCP009 (011902169), 0.16Y, 30亿, AAA, 中央国有企业, 【2.16】

19中电信SCP010 (011902162), 0.16Y, 40亿, AAA, 中央国有企业, 【1.89】

19南电SCP019 (011902166), 0.25Y, 30亿, AAA, 中央国有企业, 【2.0】

19复星高科SCP002 (011902141), 0.33Y, 20亿, AAA, 民营企业, 【3.6】

19南电SCP018 (011902168), 0.41Y, 30亿, AAA, 中央国有企业, 【2.05】

19厦门航空SCP007 (011902159), 0.48Y, 3亿, AAA, 中央国有企业, 【2.5】

19铁塔股份SCP005 (011902164), 0.49Y, 20亿, AAA, 公众企业, 【2.15】

19华能新能SCP009 (011902165), 0.49Y, 10亿, AAA, 中央国有企业, 【2.45】

19南航股SCP027 (011902156), 0.49Y, 10亿, AAA, 中央国有企业, 【2.3】

19新天绿色SCP004 (011902140), 0.74Y, 5亿, AAA, 地方国有企业, 【3.25】

19镇江城建SCP011 (011902152), 0.68Y, 10亿, AA+, 地方国有企业, 【4.5】

19华电湖北SCP001 (011902136), 0.74Y, 5亿, AA+, 中央国有企业, 【3.2】

19镇国投SCP008 (011902153), 0.49Y, 5亿, AA, 地方国有企业, 【5.2】

19华电江苏CP003(041900363),1.00Y,5亿,AAA,央企,【3.2】 

19高速地产SCP005(011902170),0.74Y,3亿,AA,国企,【4.2】 

19北方企业SCP001(011902174),0.74Y,2.5亿,AA,国企,【3.84】 

MTN

19中交投MTN002 (101901272), 3.00Y, 15亿, AAA, 中央国有企业, 【3.55】

19鲁高速MTN002 (101901271), 5.00Y, 10亿, AAA, 地方国有企业, 【3.89】

19佛公用MTN002 (101901281), 3+2Y, 5亿, AAA, 地方国有企业, 【3.62】

19宿迁交通MTN003 (101900944), 5.00Y, 5亿, AA+, 地方国有企业, 【4.6】

19福新能源MTN002 (101901267), 3+NY, 16亿, AAA, 中央国有企业, 【3.98】

19陕有色MTN003(101901273),5.00Y,20亿,AAA,国企,【4.39】

19锡山经开MTN001(101901284),3+2Y,6亿,AA,国企,【4.37】   

19渝水投MTN001(101901283),5.00Y,10亿,AAA,国企,【3.95】 

19兆润投资MTN001(101901269),5.00Y,10亿,AAA,国企,【4.14】 

19空港兴城MTN001A(101901288),3.00Y,5亿,AA+,国企,【4.19】

19空港兴城MTN001B(101901289),5.00Y,10亿,AA+,国企,【4.83】

企业债

1、19黄石国资绿色债,  6.5亿,  7年,  AA+/AA,  广发证券,  武汉信用风险管理有限公司,  5.8%

2、19西峡债,  7.5亿,  7年,  AA/AAA,  东吴证券,  重庆兴农融资担保集团有限公司,  6.8%

3、19大悟城投债,  8.5亿,  7年,  AA-/AAA,  天风证券,  重庆兴农融资担保集团有限公司,  7.5%

4、19安乡债01,  1亿,  7年,  AA-/AA,  东莞证券,  武汉东创融资担保有限公司,  延期发行

周五簿记企业债

1、19宁德交投债01,  7亿,  5+5年,  AA/AA,  国泰君安证券,  无,  6.5%,  2-4PM

2、19蓉轨可续期02,  15亿,  3+N年,  AAA/AAA,  国开证券/天风证券,  无,  4.8%,  2-4PM

三、二级市场

1、（高宇）国债方面，国债现券成交活跃，美联储降息25bp整体符合市场预期，宽松程度上市场反应略低于预期，现券收益率下行；国债期货高开震荡，主力合约T1912收涨0.12%，收在98.425，TF1912收涨0.07%，收在99.845，TS1912收涨0.02%,收在100.280。现券方面190006下2.25bp，收在3.1025，190004下1.25bp，收在2.945。

国债具体成交：

1y (-1bp)  2.53

3y (-0.75bp)  2.7325

5y (-1.25bp)  2.945

7y (-1.5bp)  3.14

10y (-2.25bp)  3.1025

30y (-1bp)  3.74

具体成交，

10y  190006  trd  3.115,3.12,3.11,3.1025 下2.25bp

2、（高宇）金债方面，现券交投活跃，现券收益率下行。现券方面，190205下1.25bp，收在3.67，190210下1bp，收在3.58。以下是具体成交

金债具体成交：

1y国开 (1bp)  2.68

1y非国开 (5bp)  2.58

3y国开 (0bp)  3.05

3y非国开 (0bp)  3.06

5y国开 (-0.5bp)  3.37

5y非国开 (1.5bp)  3.435

7y国开 (0bp)  3.64

7y非国开 (8bp)  3.5

10y国开 (-1.25bp)  3.67

10y非国开 (-1bp)  3.7525

20y国开 (0bp)  3.89

20y非国开 (0bp)  3.87

具体成交,

5y  190208 trd  3.35,3.355,3.36,3.3575 上0.25bp  

10y  190205  trd 3.6825,3.68,3.6675,3.67 下1.25bp

10y  190210  trd  3.5875,3.595,3.575,3.58 下1bp

3、（朱琳）今日短融市场交投活跃度一般，资金面收紧情绪继续蔓延，短端基本是估值加点成交，1MAAA收益率2.9-3.1不等，3M或以内不跨年AAA在2.8-3.0附近较多，6M电网该类优质AAA成交在2.93基本平估值，以及近1Y期中石油仍在3.05成交，均与同期限国股CD相对持平或略有上浮。

AAA方面，

20D  19成都高新SCP005 AAA/0 3.1  （13.4 bp)

21D  19华电SCP027 AAA/0 2.92  （7 bp)

23D(休2)  18云投CP001 AAA/A-1 3.4  （18.3 bp)

24D(休1)   19铁建房产SCP001 AAA/0 3.15  （4.2 bp)

26D  19富力地产SCP002 AAA/0 5.1  （-83.3 bp)

26D  19恒健SCP001 AAA/0 2.98  （3.6 bp)

27D   19华电股SCP003 AAA/0 2.92  （5.3 bp)

27D  19华电SCP012 AAA/0 2.92  （5.3 bp)

27D  19宝钢SCP008 AAA/0 3  （5.4 bp)

27D  19陕延油SCP002 AAA/0 3  （5.4 bp)

29D  19重汽SCP001 AAA/0 3.18  （11.1 bp)

32D  19华电SCP002 AAA/0 2.92  （5.1 bp)

32D    19联合水泥SCP003 AAA/0 3.15  （-4.1 bp)

35D  19中车SCP007 AAA/0 2.72  （0.2 bp)

36D   19栾川钼业SCP001 AAA/0 3.55  （-4.4 bp)

61D  19陕投集团SCP002 AAA/0 3.05  （-12.7 bp)

63D  19鲁高速股SCP002 AAA/0 2.95  （-0.6 bp)

65D  18阳煤CP005 AAA/A-1 3.15  （-4.3 bp)

67D(休1)   19宝钢SCP010 AAA/0 3  （4.8 bp)

66D  19邮政SCP002 AAA/0 2.9  （5.8 bp)

69D  19中远海发SCP004 AAA/0 3.03  （3.3 bp)

75D  19招商局港SCP001 AAA/0 2.98  （-7.3 bp)

81D  19云城投SCP003 AAA/0 4.65  （-20.3 bp)

83D  19亦庄控股SCP001 AAA/0 2.98  （-2.4 bp)

88D  19深圳地铁SCP002 AAA/0 2.9  （-0.4 bp)

89D  19国信证券CP008 AAA/A-1 2.78  （3 bp)

92D  19洋河SCP001 AAA/0 3.02  （-0.7 bp)

92D  19首旅SCP003 AAA/0 2.95  （-0.7 bp)

94D(休1)  19本钢集团SCP002 AAA/0 5.05  （35.2 bp)

95D     19杭城投SCP001 AAA/0 2.9  （-5.5 bp)

95D  19中金集SCP001 AAA/0 2.9  （-0.8 bp)

103D  19中交一航SCP004 AAA/0 3.07  （3.7 bp)

113D  19宁沪高SCP006 AAA/0 3.05  （12.4 bp)

120D  19联合水泥SCP010 AAA/0 3.17  （0 bp)

145D  19闽能源SCP004 AAA/0 3.1  （8.3 bp)

148D  19南航股SCP011 AAA/0 3.05  （5.1 bp)

156D(休2)  19皖投集CP001 AAA/A-1 3.2  （5.7 bp)

158D  19三一SCP003 AAA/0 3.15  （6.4 bp)

159D  19南航股SCP026 AAA/0 2.9  （2.4 bp)

170D(休2)   19首开CP001 AAA/A-1 3.13  （1.2 bp)

178D(休1)   19华电江苏SCP006 AAA/0 3.14  （-2.9 bp)

178D  19华电江苏SCP006 AAA/0 3.14  （-2.9 bp)

179D  19电网SCP005 AAA/0 2.93  （-0.4 bp)（大量成交）

181D   19赣高速SCP006 AAA/0 3.05  （-2.7 bp)

198D  19大同煤矿SCP017 AAA/0 3.5  （-9.6 bp)

211D  19供销SCP001 AAA/0 3.35  （3.9 bp)

219D(休2)  19华菱集团CP001 AAA/A-1 3.45  （-2 bp)

229D  19南京地铁SCP004 AAA/0 3.11  （-0.6 bp)

240D  19首农食品SCP003 AAA/0 3.22  （-1.2 bp)

246D  19南航集SCP005 AAA/0 3.02  （-0.2 bp)

248D(休1)  19赣高速SCP008 AAA/0 3.15  （2.9 bp)（大量成交）

339D  19中石油CP001 AAA/A-1 3.05  （0.9 bp)

AA+方面，

67D  19恒逸SCP002 AA+/0 6.4  （-8 bp)

86D(休2)   18恒逸CP002 AA+/A-1 6.6  （6 bp)

86D  19汉江国资SCP001 AA+/0 3.12  （-3.2 bp)

178D  19荣盛SCP003 AA+/0 4.45  （-2 bp)

187D  19航天电子SCP003 AA+/0 3.35  （-3.3 bp)

197D  19百业源CP001 AA+/A-1 3.89  （-0.4 bp)

267D  19瀚瑞投资CP002 AA+/A-1 5.5  （-20.8 bp)

283D(休1)  19盐城交通CP001 AA+/A-1 3.6  （-7.5 bp)

302D  19榆林城投CP001 AA+/A-1 3.52  （-1.9 bp)

AA方面，

118D  19溧水商贸CP001 AA/A-1 4.55  （8.1 bp)

267D  19高速地产CP001 AA/A-1 4.3  （-11.9 bp)

4、（朱琳）今日中票市场交投清淡，活跃度显著回落，中短端估值加减点不一，但3Y及以上以加点5bp附近为主，具体看1Y期优质AAA仍在3.15位置，2Y附近AAA在3.45附近较多，另有过剩及弱城投可达3.8左右，3Y附近AAA在3.5，资质较优，同期限鲁钢铁高达4.28，4Y及以上资质较弱，如中铝集等在4.05附近。AA+少量成交，略微估值减点。

AAA方面，

309D  15晋焦煤MTN003 AAA/AAA 3.22  （-5.8 bp)

333D  17苏工业园MTN001 AAA/AAA 3.23  （4.2 bp)

334D  17上海大众MTN002 AAA/AAA 3.31  （-2.7 bp)

339D+NY(休1)  17云能投MTN002 AAA/AAA 4.85  （-1.8 bp)

341D  17徐工MTN002 AAA/AAA 3.25  （-4 bp)

355D+NY  17河钢集MTN013A AAA/AAA 3.76  （-8.5 bp)

1.01Y+NY  15中电建MTN001 AAA/AAA 3.64  （-0.2 bp)

1.15Y  15京国资MTN002 AAA/AAA 3.15  （1.3 bp)

1.17Y  17豫园商城MTN001 AAA/0 3.8  （-10.7 bp)

1.27Y+NY  15渝城投MTN001 AAA/AAA 4.01  （-45.6 bp)

1.39Y  18川交投MTN001 AAA/AAA 3.26  （1.9 bp)

1.47Y  18华润置地MTN001 AAA/AAA 3.38  （-0.8 bp)

184D+1Y(休2)  18兖矿MTN004 AAA/AAA 3.25  （-23.7 bp)

1.51Y  18中铝MTN001 AAA/AAA 3.42  （3.2 bp)

1.51Y  16余城建设MTN001 AAA/AAA 3.3  （2.9 bp)

1.57Y  18苏国信MTN001B AAA/AAA 3.25  （2 bp)

1.61Y  18豫园商城MTN001 AAA/AAA 3.9  （-16.8 bp)

1.83Y  18云投MTN005 AAA/AAA 3.85  （-2.3 bp)

1.87Y  18陕有色MTN001 AAA/AAA 3.45  （-0.3 bp)

1.89Y  18象屿MTN002 AAA/AAA 3.75  （-0.6 bp)

1.89Y+NY  18河钢集MTN006 AAA/AAA 4.1  （-5.6 bp)

1.91Y  18中铝集MTN003 AAA/AAA 3.45  （-1 bp)

1.94Y  18粤电发MTN001 AAA/AAA 3.38  （-0.3 bp)

2.07Y  18中电国际MTN001 AAA/AAA 3.42  （1.1 bp)

2.15Y  18鲁高速MTN003 AAA/AAA 3.45  （2.9 bp)

2.22Y  16南京安居MTN001 AAA/AAA 3.46  （2 bp)

2.22Y+NY  18中电投MTN002A AAA/AAA 3.73  （0.3 bp)

2.43Y  19鞍钢集MTN001 AAA/AAA 3.78  （-1.8 bp)

2.43Y  19兖矿MTN001A AAA/AAA 3.36  （-27.5 bp)

2.47Y  19格力MTN001 AAA/AAA 3.44  （-1.9 bp)

2.56Y  19外高桥MTN001 AAA/AAA 3.48  （3.9 bp)

2.56Y  19洋河MTN001 AAA/AAA 3.53  （-2 bp)

2.58Y  17中航工MTN001 AAA/AAA 3.46  （-0.3 bp)

2.6Y  19华润MTN004 AAA/AAA 3.4  （3.5 bp)

2.61Y  19中建材MTN001 AAA/AAA 3.5  （2.8 bp)

2.75Y  19阳煤MTN002 AAA/AAA 4.23  （-2.3 bp)

2.75Y  12中船MTN1 AAA/AAA 3.48  （-0.3 bp)

2.76Y  19南电MTN005 AAA/AAA 3.35  （3.9 bp)

2.80Y  19中建材MTN002 AAA/AAA 3.46  （-2.8 bp)

2.81Y  19津城建MTN006 AAA/AAA 3.92  （-1 bp)

2.83Y  19陕延油MTN008 AAA/AAA 3.49  （0 bp)

2.85Y  19陆家嘴MTN001 AAA/AAA 3.5  （2.3 bp)

2.85Y  17华发实业MTN002 AAA/AAA 3.84  （1 bp)

2.88Y  19江铜MTN002 AAA/AAA 3.52  （2.5 bp)

2.91Y  19陕延油MTN010 AAA/AAA 3.5  （0.2 bp)

3.14Y  17陕延油MTN002 AAA/AAA 3.56  （3 bp)

3.24Y  15苏轨交MTN001 AAA/AAA 3.6  （5.6 bp)

3.53Y  18常城建MTN003 AAA/AAA 3.95  （7.1 bp)

3.57Y  18浙能源MTN002 AAA/AAA 3.58  （3.9 bp)

3.6Y  18华能集MTN001 AAA/AAA 3.54  （-0.9 bp)

1.98Y+2Y  18沪临港MTN001 AAA/AAA 3.4

4.18Y  18闽高速MTN004 AAA/AAA 3.83  （-0.6 bp)

4.35Y  19华润MTN002 AAA/AAA 3.78  （6.4 bp)（大量成交）

4.52Y  19建发集MTN001 AAA/AAA 4.08  （-0.1 bp)

4.64Y  19苏交通MTN001 AAA/AAA 3.88  （4.6 bp)

4.9Y  19中铝集MTN005 AAA/AAA 4.05  （5.3 bp)（大量成交）

4.96Y  19川高速MTN003 AAA/AAA 4.03  （-3.3 bp)

4.96Y  19陕煤化MTN004 AAA/AAA 4.05  （4.7 bp)

4.96Y  19川高速MTN003 AAA/AAA 4.03  （-3.3 bp)

9.2Y  18鄂联投MTN006 AAA/AAA 4.95  （5.6 bp)

4.24Y+5.01Y  18京基投MTN001A AAA/AAA 3.85 行权

AA+方面，

302D  17兵工物资MTN001 AA+/AA+ 3.45  （4 bp)

1.35Y+NY  16水电四局MTN001 AA+/AA+ 4.39  （-2 bp)

1.57Y  18铜陵有色MTN002 AA+/AA+ 3.74  （-2 bp)

1.75Y  14山西交投MTN001 AA+/AA+ 3.71  （0.3 bp)

1.75Y  14渝涪陵MTN001 AA+/AA+ 3.55  （-0.3 bp)

1.96Y  18河南有线MTN001 AA+/AA+ 4  （5.4 bp)

2.07Y  16南浦口MTN001 AA+/AA+ 3.75  （-2.1 bp)

2.36Y+NY  19光明房产MTN001 AA+/AA+ 5.17  （-0.8 bp)

2.73Y  19上海城开MTN001 AA+/AA+ 3.88  （-2 bp)

2.76Y  19晋江城投MTN004 AA+/AA+ 3.71  （1.1 bp)

2.77Y+NY  19北辰实业MTN001 AA+/AA+ 4.85  （-7.2 bp)

2.93Y  19北汽新能MTN003 AA+/AA+ 4.15  （1.6 bp)

3.02Y  17西部物流MTN001 AA+/AA+ 4.65  （-0.2 bp)

3.6Y  18银川通联MTN002 AA+/AA+ 4.36  （15.6 bp)

3.63Y  18芜湖建设MTN001 AA+/AA+ 3.91  （-0.2 bp)

3.63Y  18临空投MTN001 AA+/AA+ 4.42  （-2.3 bp)

3.66Y  18古井MTN001 AA+/AA+ 3.91  （9.2 bp)

1.67Y+2Y  18渝保税MTN002 AA+/AA+ 3.58 行权

4.32Y  19惠山经发MTN001 AA+/AA+ 4.4  （5.6 bp)

4.32Y  19娄城高新MTN001 AA+/AA+ 4.69  （-2.5 bp)

4.34Y  19娄城高新MTN002 AA+/AA+ 4.71  （-1.2 bp)

2.61Y+2Y  19芜湖建设MTN001 AA+/AA+ 3.71 行权

2.84Y+2Y  19景国资MTN001 AA+/AA+ 4.78 行权

2.96Y+2Y  19抚州投资MTN003 AA+/AA+ 4.13  

AA方面，

1.10Y  15蚌埠城投MTN001 AA/AA 3.88  （-4.7 bp)

1.46Y  18成都开投MTN001 AA/AA 4.15  （5.2 bp)

2.52Y+NY  17湛江交投MTN001 AA/AA 5.27  （1.4 bp)

1.27Y+2Y  17淄博高新MTN001 AA/AA 4.1  （-52.7 bp)

1.57Y+2Y  18景国资MTN001 AA/AA 4.21  （-61.1 bp)

3.58Y  18成都开投MTN002 AA/AA 4.75  （2.6 bp)

2.5Y+2Y  19宜春交通MTN001 AA/AA 5.1 行权 （-47.2 bp)

1.49Y+4Y  18溧水经开MTN001 AA/AA 4.11 行权 （-130.5 bp)

5、（高宇）今日存单一级计划发行约780亿元，资金面趋紧存单认购清淡，国股1Y 3.02%，AAA 1Y 3.13%-3.17%募集较多，其余期限表现一般。二级存单成交活跃，资金面趋紧短端价格上行，国股1M成交在2.80%附近,3M成交在2.72%附近，6M成交在2.90%附近，9M成交在3.00%附近，1Y成交在3.03%附近。

AAA方面，

3D  19徽商银行CD025 AAA/0 3.6  （91.2 bp)

5D  19广州农村商业银行CD071 AAA/0 2.8  （13.6 bp)

5D  19东莞农村商业银行CD059 AAA/0 2.75  （3.6 bp)

6D  18浦发银行CD283 AAA/0 2.5  （-11 bp)

6D  19齐鲁银行CD013 AAA/0 2.75  （4 bp)

7D  18民生银行CD494 AAA/0 2.6  （-0.3 bp)

7D  18浦发银行CD287 AAA/0 2.55  （-5.3 bp)

7D  19重庆银行CD040 AAA/0 2.7  （3.8 bp)

7D  18华夏银行CD275 AAA/0 2.5  （-10.3 bp)

7D  18浦发银行CD287 AAA/0 2.5  （-10.3 bp)

7D  18中信银行CD234 AAA/0 2.5  （-10.3 bp)

7D  18民生银行CD494 AAA/0 2.4  （-20.3 bp)

8D  19河北银行CD026 AAA/0 2.75  （8.4 bp)

8D  19民生银行CD259 AAA/0 2.62  （2 bp)

10D  19河北银行CD030 AAA/0 3.1  （42.2 bp)

11D  19宁波银行CD198 AAA/0 2.65  （-2.4 bp)

26D  18平安银行CD286 AAA/0 2.8  （9.8 bp)

27D  18浙商银行CD138 AAA/0 2.81  （6 bp)

29D  19上海银行CD278 AAA/0 2.8  （9.9 bp)

33D  18郑州银行CD141 AAA/0 2.87  （11.4 bp)

34D  19北京农商银行CD022 AAA/0 2.85  （9.1 bp)

35D  18徽商银行CD162 AAA/0 2.83  （6.8 bp)

36D  19江西银行CD002 AAA/0 2.87  （5.5 bp)

36D  19渤海银行CD257 AAA/0 2.9  （3.5 bp)

36D  19渤海银行CD257 AAA/0 2.93  （6.5 bp)

54D  19中国银行CD071 AAA/0 2.75  （5.1 bp)

56D  18浦发银行CD372 AAA/0 2.75  （0.1 bp)

76D  19浦发银行CD317 AAA/0 2.74  （1.9 bp)

83D  19兴业银行CD406 AAA/0 2.72  （0 bp)

84D  19招商银行CD095 AAA/0 2.73  （1 bp)

89D  19广发银行CD148 AAA/0 2.73  （1 bp)

89D  19广发银行CD148 AAA/0 2.72  （0 bp)

89D  19华夏银行CD360 AAA/0 2.72  （0 bp)

90D  19民生银行CD442 AAA/0 2.72  （0 bp)

90D  19华夏银行CD365 AAA/0 2.73  （1 bp)

90D  19民生银行CD442 AAA/0 2.74  （2 bp)

92D  19厦门国际银行CD030 AAA/0 2.83  （-1.2 bp)

153D  19江苏银行CD042 AAA/0 2.92  （3.5 bp)

153D  19江苏银行CD042 AAA/0 2.98  （9.5 bp)

180D  19招商银行CD103 AAA/0 2.9  （0 bp)

182D  19招商银行CD038 AAA/0 2.9  （-0.3 bp)

183D  19招商银行CD039 AAA/0 2.88  （-2.5 bp)

209D  19中信银行CD058 AAA/0 2.92  （-2.6 bp)

244D  19平安银行CD070 AAA/0 2.99  （1.2 bp)

293D  19西安银行CD030 AAA/0 3.17  （-2.4 bp)

302D  19兴业银行CD297 AAA/0 3.04  （2.8 bp)

308D  19光大银行CD053 AAA/0 3.045  （3.2 bp)

322D  19农业银行CD099 AAA/0 3.03  （6.4 bp)

323D  19中信银行CD173 AAA/0 3.03  （1.4 bp)

329D  19农业银行CD111 AAA/0 3.03  （6.4 bp)

329D  19中信银行CD176 AAA/0 3.03  （1.3 bp)

337D  19农业银行CD120 AAA/0 3.02  （5.3 bp)

342D  19农业银行CD125 AAA/0 3.04  （7.3 bp)

356D  19浦发银行CD327 AAA/0 3.04  （2.1 bp)

358D  19中国银行CD091 AAA/0 3.03  （6.1 bp)

1Y  19民生银行CD444 AAA/0 3.035  （1.5 bp)

1Y  19华夏银行CD363 AAA/0 3.04  （2 bp)

1Y  19中国银行CD092 AAA/0 3.03  （6 bp)

1Y  19民生银行CD444 AAA/0 3.04  （2 bp)

1Y  19中国银行CD092 AAA/0 3.02  （5 bp)

1Y  19民生银行CD444 AAA/0 3.045  （2.5 bp)

6、（闫宜乘）季月税期，资金面持续偏紧，资金价格略有走高，信用债交投活跃度持续高位，中低评级个券成交笔数较昨日显著提升，信用成交延续近期高评级短端小幅下行，长端略有上行的趋势，中低评级老城投买盘情绪仍然不错，成交减点或平估值为主。

AAA方面，

59D(休1)  16中信G1 AAA/AAA 2.95  （6.9 bp)

61D  14长证债 AAA/AAA 2.92  （-0.9 bp)

176D  13滨海建投债02 AAA/AAA 3.55  （-3.5 bp)

183D  17复星高科PPN001 AAA/0 4.55  （-7.6 bp)

187D  17晋能02 AAA/AAA 4.31  （0.6 bp)

267D  18招商G2 AAA/AAA 3.1  （1 bp)

297D(休1)  17电投07 AAA/AAA 3.15  （3.6 bp)

304D(休1)  17交银租赁债01 AAA/AAA 3.18  （-0.6 bp)

327D  17海通01 AAA/AAA 3.1  （2.4 bp)

333D  15中粮01 AAA/AAA 3.25  （-14.2 bp)

1.02Y  15万科01 AAA/AAA 3.22  （6.9 bp)（大量成交）

1.02Y  15铁建01 AAA/AAA 3.3  （-10.1 bp)

1.10Y+N  17平租Y1 AAA/AAA 4.2  （-11.3 bp)

1.14Y  17中交EB AAA/AAA 4.07  （307 bp)

1.15Y+N  18中化Y5 AAA/AAA 3.58  （-14.1 bp)

1.2Y  17北京银行绿色金融债 AAA/AAA 3.1  （-0.8 bp)

1.34Y  16复星01 AAA/AAA 3.93  （-19.7 bp)

1.34Y  16国发01 AAA/AAA 3.35  （-0.8 bp)

1.44Y  16住总01 AAA/AAA 3.45  （2.5 bp)（大量成交）

1.45Y  16国联01 AAA/AAA 3.3  （4.4 bp)

1.49Y  16紫金02 AAA/AAA 3.38  （-0.4 bp)

1.51Y+NY  18京汽Y1 AAA/AAA 3.72 永续 （-12.4 bp)

0.56Y+1Y  18山钢03 AAA/AAA 4.33 行权 （-40.7 bp（大量成交）

1.58Y  16财信债 AAA/AAA 3.57  （1.8 bp)

1.58Y  16财信债 AAA/AAA 3.57  （1.8 bp)

1.6Y  18陕煤01 AAA/AAA 3.4  （-0.6 bp)

1.64Y  18海通03 AAA/AAA 3.2  （-1.2 bp)

1.66Y  16远洋01 AAA/AAA 3.53  （1.1 bp)

1.67Y  18福特汽车02 AAA/AAA 3.4  （-2 bp)

0.7Y+1Y  18山钢05 AAA/AAA 4.42 行权 （-35.4 bp)

1.73Y  18蛇口04 AAA/AAA 3.35  （0.5 bp)

1.86Y  18南京银行01 AAA/AAA 3.3  （0 bp)

1.89Y  16首发01 AAA/0 3.95  （-2.4 bp)

0.94Y+1Y  18山钢06 AAA/AAA 4.5 行权 （-33.8 bp)

2.01Y  16郑地04 AAA/0 4.2  （-10.1 bp)

0.07Y+2Y  16金街01 AAA/AAA 3.5  （8.2 bp)

0.07Y+2Y  16中保01 AAA/AAA 4.2  （15.3 bp)

2.08Y  16国航02 AAA/AAA 3.41  （0.9 bp)

0.09Y+2Y  16龙控02 AAA/AAA 3.8  （-62.9 bp)

2.09Y  18蓉高01 AAA/AAA 3.53  （5.4 bp)

0.1Y+2Y  18同煤06 AAA/0 5.22  （13.7 bp)

2.15Y  16国君C4 AAA/AA+ 3.98  （-2.9 bp)

2.18Y  18民生银行01 AAA/AAA 3.31  （0.4 bp)

2.18Y+NY  18联投Y1 AAA/AAA 4.46  （2.7 bp)

2.19Y+NY  18铁工Y6 AAA/AAA 3.7  （-1.6 bp)

2.21Y  G18龙源2 AAA/AAA 3.43  （-0.8 bp)

2.24Y  18民生银行02 AAA/AAA 3.31  （-0.2 bp)

2.24Y  18厦门国际银行 AAA/AAA 3.48  （-0.7 bp)

2.45Y  19广发03 AAA/AAA 3.6  （10.8 bp)

1.45Y+1Y  17同煤02 AAA/0 5.1  （-13.8 bp)

2.52Y  19浦发银行小微债01 AAA/AAA 3.33  （-0.1 bp)

2.53Y  19长城债01(品种一) AAA/AAA 3.48  （4.9 bp)

1.55Y+1Y  19湘高G1 AAA/AAA 4.04  （-15.3 bp)

2.56Y  12中石油07 AAA/AAA 3.3  （0.2 bp)

2.56Y+NY  19大唐Y1 AAA/AAA 3.75  （0.1 bp)

0.57Y+2Y  17桂铁01 AAA/AAA 3.8  （10.5 bp)

0.59Y+2Y  17光明01 AAA/AAA 3.11  （-29.1 bp)

0.6Y+2Y  17津投01 AAA/AAA 3.53  （-36.9 bp)

0.6Y+2Y  17穗发01 AAA/AAA 3.12  （-34.3 bp)

2.61Y  19华电01 AAA/AAA 3.37  （1.8 bp)

2.72Y+NY  19大唐Y3 AAA/AAA 3.75  （-0.9 bp)（大量成交）

2.73Y  12铁道01 AAA/AAA 3.28  （3.9 bp)

2.8Y  19招商银行小微债01 AAA/AAA 3.34  （0.1 bp)

0.81Y+2Y  17光控01 AAA/AAA 3.19 行权 （-27.9 bp)（大量成交）

2.81Y  17铁道12 AAA/AAA 3.28  （2.9 bp)（大量成交）

2.82Y  19不动02 AAA/AAA 4.31  （-0.5 bp)

2.82Y  19长城03 AAA/AAA 3.52  （5 bp)

2.83Y  19兴业绿色金融01 AAA/AAA 3.33  （-1 bp)（大量成交）

2.86Y  17铁道14 AAA/AAA 3.28  （2.4 bp)

0.87Y+2Y  17南水03 AAA/AAA 3.18 行权 （-28.9 bp)

2.88Y  17招路01 AAA/AAA 3.47  （-0.2 bp)

2.94Y  16穗建03 AAA/AAA 3.53  （0.4 bp)（大量成交）

0.95Y+2Y  15金街03 AAA/AAA 3.15 行权 （-32.6 bp)

2.98Y  19不动07 AAA/AAA 4.32  （4 bp)

1.63Y+2Y  19恒大01 AAA/AAA 6.4  （-38.7 bp)

1.85Y+2Y  18侨集01 AAA/AAA 3.37 行权 （-36.1 bp)

1.87Y+2Y  16首停01 AAA/AAA 3.67  （-36.8 bp)

4.08Y  18北汽02 AAA/AAA 3.81  （2.1 bp)

2.11Y+2Y  18万科02 AAA/AAA 3.4  （-35.1 bp)

4.15Y  18电投11 AAA/AAA 3.74  （-0.3 bp)

4.19Y  18南京地铁债 AAA/AAA 3.68  （5.6 bp)

1.21Y+3Y  18阳煤04 AAA/0 4.62 行权 （-92.3 bp)

2.23Y+2Y  18蓉高投 AAA/AAA 3.6 行权 （-47.9 bp)

4.32Y  19京投02 AAA/AAA 3.83  （1.5 bp)

4.48Y+NY  19CHNG1Y AAA/AAA 4.1  （2.4 bp)

2.6Y+2Y  19兴杭01 AAA/AAA 3.61  （1 bp)

2.83Y+2Y  19新工02 AAA/AAA 3.68 行权 （-45.9 bp)

2.85Y+2Y  19中交G1 AAA/AAA 3.46 行权 （-0.7 bp)

2.87Y+2Y  G17龙源2 AAA/AAA 3.47  （-37.3 bp)

2.9Y+2Y  19中交G3 AAA/AAA 3.46 行权 （-1.1 bp)（大量成交）

3.60Y+2Y  G18龙源1 AAA/AAA 3.67 行权 （-28.8 bp)

4.8Y+2Y  19建房01 AAA/AAA 4.1 行权 （1.3 bp)

6.92Y  19川发04 AAA/AAA 4.22  （4.8 bp)

8.48Y  18中国信达债02 AAA/AAA 4.11  （0.1 bp)

1.16Y+8.01Y  18滨海04 AAA/0 4.64  （-159.1 bp)

4.24Y+5.01Y  18济西投 AAA/AAA 3.9 行权 （-64.7 bp)

4.45Y+5Y  19民生银行二级01 AAA/AAA 4.14  （-0.8 bp)

AA+方面，

190D  19海门01 AA+/0 4.4  （-10.9 bp)

335D  15龙光01 AA+/AA+ 4.02  （-5.9 bp)

1.02Y  17三花EB AA+/0 0.9497  （-5 bp)

1.26Y  15市北债 AA+/AA+ 3.41  （2 bp)

1.45Y  16信地01 AA+/AA+ 3.76  （-9.7 bp)

1.45Y  14宏桥债01 AA+/AA+ 6.5  （34.1 bp)（大量成交）

1.47Y  16隆基01 AA+/AA+ 4.45  （-11.2 bp)

1.49Y  16信地02 AA+/AA+ 3.8  （-6.8 bp)

1.54Y  14启经营债01 AA+/AA+ 3.89  （-0.6 bp)

1.57Y  16鄂宏泰 AA+/0 4.46  （-8.9 bp)

1.59Y  14北辰建发债 AA+/AA+ 4.97  （-3.7 bp)

1.61Y  14启经营债02 AA+/AA+ 3.91  （-0.2 bp)

1.86Y  16连城02 AA+/0 4.6  （-7.9 bp)

1.96Y  16海投债 AA+/AA+ 4.17  （1.8 bp)

2Y  16常高01 AA+/0 4.19  （-26.9 bp)

2.01Y  18威海开投PPN002 AA+/0 4.6  （-6 bp)

2.16Y  16连城03 AA+/0 4.65  （-9.4 bp)

2.17Y  18贵州银行绿色金融01 AA+/AA+ 3.85  （1 bp)

2.24Y  18漳九04 AA+/0 4.15  （-4.3 bp)

2.25Y+NY  18天健Y1 AA+/AAA 5.51  （-0.3 bp)

1.32Y+1Y  19城发01 AA+/0 4.5  （-32 bp)

2.68Y  12晋国电债 AA+/AA+ 4.1  （-3.3 bp)

1.21Y+2Y  17万向01 AA+/AA+ 4.28  （-0.7 bp)

3.93Y  PR16晋城 AA+/AAA 3.72  （-0.3 bp)

2.02Y+2Y  18新化03 AA+/AA+ 4.25  （-48.2 bp)

2.24Y+2Y  18鲁西01 AA+/AA+ 3.88 行权 （-67 bp)

4.75Y  17巴州债 AA+/AA+ 4.76  （6.4 bp)

6.88Y  19即墨专项债 AA+/AA+ 4.72  （5.2 bp)

AA方面，

35D  同煤联04 0/AAA 4  （-68.6 bp)

37D(休2)  12曲公路 AA/AA 4.35  （-4.9 bp)

57D  13粤垦债 AA/AA 3.7  （-0.2 bp)

320D  17漯河城投PPN001 AA/0 4.8  （-19.6 bp)

1.06Y  13虞新区债 AA/AA 3.84  （-0.5 bp)

0.6Y+1Y  19腾越01 AA/AAA 5.73 行权 （-56.8 bp)

1.69Y  14绍袍江债 AA/AA 4.5  （-18.2 bp)(大量成交)

0.72+1Y  16任城债 AA/0 5.9 行权 （0 bp)

1.76Y  14孝高创债01 AA/AA 4.12  （2 bp)

2.15Y  14鹤城投债 AA/AA 6.09  （0 bp)

2.50Y  15吐鲁番国投债 AA/AA 4.58  （-2 bp)

2.89Y  15当涂债 AA/AAA 4.08  （-6.3 bp)

2.93Y  15博投债 AA/AA 6.8  （78.6 bp))

3.28Y  PR柳城投 AA/AA 4.7  （10.8 bp)

3.62Y  16渝宏安债 AA/AAA 5.85  （-5.2 bp)

4.01Y  16嘉湘集团02 AA/AA 4.55  （-0.9 bp)

1.73Y+3Y  19宜春02 AA/AA 5.53 行权 （-96.7 bp)

5.27Y  17金华融盛债 AA/AA+ 6  （-2.2 bp)

5.56Y  18芜新债 AA/AAA 4.22  （-1.5 bp)

5.57Y  18陶都债01 AA/AAA 4.51  （-0.6 bp)

6.25Y  18仪征众鑫债01 AA/AAA 4.75  （-3.5 bp)

1.6Y+5Y  19邳经01 AA/AA 7.55 行权 （-121.6 bp)

7、（朱琳）今日交易所公司债成交非常清淡，以国企中高等级相对居多，依旧是高收益债收益率波动很大，如西王等。

8、（吴昊）A股今日尾盘拉升，两市成交量维持在5000亿以下，创业板表现较强收复1700点，北向资金净流入近27亿元。科创板全天高位震荡，铂力特涨超8%。行业方面，电子股走强，三安早盘封涨停，节前餐饮旅游板块表现活跃，个股普涨，通信，计算机等板块表现靠前，周期，地产股表现靠后，截止收盘，上证指数涨0.46%报2999.28点；深证成指涨1.01%报9852.20点；创业板指涨1.57%报1705.60点。

转债方面，指数小幅反弹，个券小幅普涨为主，少数个券跌幅较大，科森，凯发，凯龙，涨幅在3%以上，东音，崇达，精测，百合涨幅超2%，欧派，众信，南威，中天等大量个券涨幅在1%以上，下跌方面，仅安图，绝味跌幅较大。

9、（朱琳）级别调整