- 全球投资谈：7月美市场ETF拿下220亿美元，贝莱德罕见失血
- 来源：美股基金策略
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美国市场7、8月在动荡中交接，ETF市场净流入220亿美元；贝莱德遭遇罗素产品线大额资金流出，迎来罕见ETF产品月度资金净流出。
伴随着美联储降息，到特朗普给贸易问题再来了一下，7、8月来了个刺激的交接，全球市场也是一阵慌乱。而在整个7月，市场大部分时间还算不错，贸易问题一度趋于平静，美股屡创新高，美国市场ETF也在7月净流入220亿美元，让今年以来的资金净流入达到了1537亿美元，略高于去年同期的1485亿美元。
就整个7月资金净流入居前的ETF来看，股票类ETF明显走强，老大哥SPY净流入56.76亿美元，同类产品贝莱德账下的IVV也净流入31.86亿美元，先锋的VOO也跻身前十，今年以来VOO净流入资金已经超过105亿美元，是今年流入资金最多的ETF。
从Smart Beta基金方面，近一年多的明星基金低波动率策略的USMV在7月拿下了超15亿美元，使得其今年以来的净流入资金已近75亿美元。
从过去5个交易日来看，在市场下行震动下，USMV也再度体现出了相对SPY这样的宽基指数的抗跌性。
在7月，分红类基金SDY净流入也达12.73亿美元。
就今年以来表现，SDY还是无法与SPY相比，也继续体现了通常与价值投资关联的分红维度在牛市中的尴尬。
挂钩罗素2000指数的小盘股基金IWM在今年表现非常出色，资金净流入明显复苏，在7月净流入15亿美元，上演了一出小盘股基金领域的王者归来。
过去我们也多次介绍，在小盘股ETF领域，虽然罗素2000指数名声很大，但是整个牛市的表现长期弱于标普600指数，挂钩标普600指数的IJR整体表现也明显优于IWM。
但是从今年来看，IWM表现回升，也再度成为投资者，特别机构投资者青睐的小盘股基金选择。当然，这一势头能否持续，或者说是不是IWM就一定在动荡市场更加稳定，这还需验证，我个人还是稍微偏向于IJR这只产品。
虽然罗素2000指数在7月表现不错，但是而在资金净流出方面，我们看到的却也是6只贝莱德发行的罗素指数相关产品进入前十，什么情况？仔细看，这些产品大都是价值和成长型这样的Smart Beta策略产品，同时在一个月流失资金，显然是一些机构在进行相关操作。
如果说标普500指数是蓝筹股指数，那么罗素1000指数就带有大中盘股指数特征，如IWF这样的成长型指数自然表现就更加强劲，而IWD这样的罗素1000价值型指数则表现明显疲软。
而在动荡的2018年，成长特性的IWF甚至比SPY表现更为抗跌，倒是价值路线的IWD跌的有些惨。
从近10年表现来看，IWF的表现也非常强劲，所以长期来看，IWF还是一只适合进取型投资者选择的大中盘股产品，可以在成长风格投资过程中给予一定的安全空间。
而与贝莱德几只罗素基金整个7月流出同步的是，贝莱德旗下安硕品牌罕见的出现了月度资金净流出，流出额度为41亿美元，其实数字不大。而近几年尽管位列美国ETF三大，但是却逐渐被贝莱德、先锋甩开而掩盖光芒的道富资管在7月却成为最大赢家，净流入108亿美元。
在题材方面，美国市场ETF在追逐热门题材上也是从来不落后，比如5G。今年3月，即有一款名为：Defiance Next Gen Connectivity ETF的基金问世，代码就是FIVG，题材特性很明显。而就在本周，其资产规模也已经突破1亿美元，作为一只非知名基金公司发行的ETF，这个成绩已经非常出色，也体现了投资者对这一题材的关注。此外，一只2011年发行的老牌ETF：NXTG，题材也是主打下一代通讯技术，近期也收到了投资者的关注。我们知道，通讯题材在过去十年其实是一个走衰的题材，以至于后来和Facebook、Google等合并成一个广义的通讯服务行业标准。但是，5G的热门让投资者对通讯技术又产生了兴趣，不过这一技术从二级市场的获益方到底是底层技术和基础设施层面，还是服务层也还需投资者谨慎观察。
就目前两只5G题材ETF来看，走的整体还是比较技术服务商的层面，通讯设备和半导体类厂商是大头。
而从今年3月以来，这两只ETF无论跟SPY，还是科技题材的QQQ比，表现上也都还有很大差距，所以跟热点和题材也需保持理性。
部分金融投资内容回顾：
《深度：二战后竟有11次牛市，两次持续百月以上，美国牛市不断的原因在哪里？》
《巴菲特的另一面：深入美国经济的企业家，强劲现金流发动机的打造者》
部分文化随笔回顾：
《周末 | 我的私人阅读清单：那些在2017滋养我生活的书籍》
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