• 全球投资谈:黄金领衔,避险品种强势,美ETF周流入35亿美元
  • 来源:美股基金策略

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正如我长期介绍的,在美国市场,通过ETF可以让你在任何市场环境下均可以选择合适的品种进行投资,所以,如果你还没有美股账户,还等什么,马上点击“”,开个户吧!
黄金、债券、低波动率,抗波动ETF持续受捧,美国市场ETF继续保持净流入;ETF规模不断增长,却有一点特质更体现它正在“吞噬”市场!

尽管8月美国市场收跌,但是上周三大指数的表现还算不错,也算让8月收了一个不算太惨的尾。
从净流入前十来看,黄金信托基金GLD终于来到的第一的位置,净流入12亿美元,作为以美元计价的黄金价格GLD,这只ETF已经给投资者在今年带来了稳健的收益。

如果从近一年表现来看,GLD更是以高达27%的收益率完胜SPY的0.91%!这里说句题外话,在国内,人民币计价的黄金价格收益会更高,比如国内的黄金ETF:159934年内收益已经超过20%,近一年收益也超过了30%。
当然,前十ETF更多的还是各种债券基金,而且大都是老面孔,不过也有TLT、JNK这样的高收益率品种。
挤进前十的股票类ETF也是今年抗风险更强的USMV和XLP,一个低波动率,一个是生活必需品,经过市场动荡的近3个月,这两只ETF的年内收益都已经反超SPY。
今年尽管曾经有强势反弹行情,但是以欧洲、日本为代表的非美发达国家市场依然疲软,更别说近期市场动荡加上美元强势,更是给这些市场以压力。
而这也是美国市场ETF的普遍特征,规模相对龙头股较小,但是流动性极强,比如我们熟悉的SPY,规模不过2630亿美元,但是日成交额高达213亿美元,理论上12天就能达到整个ETF的规模。我们常常听到的诸如波动率ETF更是如此,其实规模极小,但是常常一天的交易额就能达到整只ETF的规模。而由于ETF本身极强的流动性,自然也派生了各种相关衍生品,又进一步让ETF的换手率提升。当然,这也成为市场对ETF成为将来市场崩盘助推器的担忧,这方面我曾经有文章论述。
《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(上)》
《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(下)》在2018年12月的市场大抛售中,当时美国股市成交额的37%都来自于ETF,足见其市场影响力。当然,论成交额,ETF还远无法与涉及诸如货币、衍生品这样的品种相比,我们需要关注ETF对市场的影响,但是也无需夸大其可能的破坏力。


部分金融投资内容回顾:《让投资更靠谱:把握基本规模,摒弃“择时”心理》《Facebook“发币”到底是怎样一回事儿?》《走出投资中的“想象的共同体”》《人物:约翰 博格和他开创的时代》《“A股十年,涨幅归零”?是现实,更是谬误!》《深度:二战后竟有11次牛市,两次持续百月以上,美国牛市不断的原因在哪里?》《巴菲特的另一面:深入美国经济的企业家,强劲现金流发动机的打造者》
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