出品 / 出类x出类研究院

文/潘艳艳&郑洋洋

图/郑洋洋

LP一周风向榜特别说明：

在中国私募股权行业的大调整期，私募股权基金的“募资难”全面爆发，回归价值投资本质、消减市场噪音成为各类型LP考察GP的基本立足点；出类及出类研究院经过与近百家LPGP调研走访和研讨后，推出中国第一份机构LP周榜，满足LP和GP对不同类型机构化LP投资动态的信息需求。

出类LP一周风向榜以周为统计周期，根据中国证券投资基金业协会实时更新的基金信息公示，对完成备案的股权投资基金和创业投资基金，剔除个人LP和自有资金参与投资子基金的数据，将参与投资的机构化LP数据进行结构化信息处理和分析，给出机构LP一周风向榜。

上周国内共有151支股权投资基金、48支创业投资基金完成备案，总备案基金数较近四周平均值上升45.3%。除去个人投资及自有基金投资，新设立的基金背后共有209家机构化LP，较上期增长11.8%。

新备案的基金背后机构类LP分布最多的是广东、北京地区，LP数量均有29家，上海次之，有21家LP。此外，福建、河北、江苏、江西、山东、浙江等地LP数量也都在10家以上。

在LP类型分布中，三大企业（含民企、国企、上市公司）、天使/VC/PE机构、政府引导基金占比最多。

本期三大企业类LP数量有80家，这80家企业类LP主营业务多分布在金融、生产制造及企业服务等领域。

民企在三大企业类LP中数量最多，为40家。这40家民企LP历史累计子基金投资数量为107只，平均每家机构历史累计子基金投资数量为2.7只。

广州市昊业宏达发展有限公司历史累计子基金投资数量多达12只，君桐资本、广州越秀产业基金、兴旺投资、中信聚信、春风创投、中信锦绣等都是其投资对象，其中，仅兴旺投资就有3只基金得到了广州市昊业宏达发展有限公司的注资。

本期VC/PE/天使投资机构类LP共有36家，这36家LP历史累计投资子基金平均数为8.24只。值得注意的是，VC/PE/天使投资机构在挑选标的时，更倾向于PE机构。例如，一村资本、乐娱信息、深创投等均注资了同威资本的子基金——深圳市同威盛跃投资中心（有限合伙）。此外，一村资本也在上周成功备案了一只基金——宁波盛杰股权投资合伙企业（有限合伙），其LP包括歌斐资产、无锡酬信投资有限公司等。

本期国企类LP有28家， 历史累计子基金投资数量为243只，机构平均历史累计子基金投资数量为8.7只，相较上期增长141%，本期国开金融有限责任公司、济南市股权投资母基金有限公司等历史子基金投资数都在30以上。

上周新备案基金中，所属管理人类型为VC、PE机构给的基金共40家，合计占比为43.96%；所属管理人类型为券商银行及私募证券机构、政府引导基金的基金数分别为4家、1家。同时，所属管理人在2013年以后成立的有60家，占比78.35%。

一周活跃LP：

本期累计投资子基金数量排名前三的机构分别是：歌斐资产、深创投与盈富泰克。

歌斐资产本期共有4只受托管理的子基金有出手动作，对象为一村资本子基金——宁波盛杰股权投资合伙企业、加华投资子基金——天津睿通投资管理合伙企业及创新工场子基金——创新工场智能（广州）创业投资合伙企业。

歌斐资产成立于2010年，是诺亚财富集团下的资产管理平台，母基金为其主要业务。截至本期，歌斐资产历史子基金累积投资数已达211只。

深创投受托管理的深圳天使投资引导基金有限公司本期出资了同威资本子基金——深圳市同威盛跃投资中心（有限合伙），历史累计子基金投资数已达109只。

盈富泰克受托管理的盈富泰克国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）本期共出资了2只子基金，分别为安徽云松投资子基金——合肥中安海创创业投资合伙企业（有限合伙）与立达资本子基金——江西裕润立达股权投资管理合伙企业（有限合伙）。

盈富泰克最早成立于1970年，主要关注于电子信息领域，历史累计子基金投资数为91只。

本期上榜LP中，仅有1家LP类型非母基金及政府引导基金，它是建信信托，本期建信信托出资了铁建蓝海广德投资子基金——广德铁建蓝海达仑投资中心（有限合伙）。

建信信托是成立于2003年的信托机构，目前对外投资基金类型多为政府引导基金、母基金及PE机构子基金，较少关注早期机构，此外，建信信托多关注生产制造领域及与自身业务相关的金融领域子基金，历史累积子基金投资数为52只。

以下为部分LP榜单：

数据说明：

基于中国私募股权投资行业信息和数据的非公开性，尽管我们采取了适当的措施来保证数据的准确性和时效性，但有时也难免会有疏漏，对文中提供数据的准确性或完整性，出类不做任何陈述、保证或担保，欢迎批评指正。

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