就在今天，在余额宝界面，我又一次详细看了下余额宝的年化收益情况，出乎意料的是比半年前2.4%又少了一点。

看看近30日年化收益率2.27%，现在这收益，连原先三分之一都达不到了，想当年.......

哎，这年头，除了自己没有变富外，其他的都在变！

余额宝收益一直在下滑，这早已不是什么秘密。

这些年，我们的收益，到底都去哪儿了呢？

下面就详细说说：

一、余额宝要收管理运作费

余额宝本身是货币基金，而基金需要管理运作费。

这些管理运作费用，主要如下：

如果把管理费和销售服务加在一起，你在余额宝存1万块，基金公司去年一整年就会“吃掉”68块。

二、货币政策会影响余额宝收益

余额宝的收益和市场环境有关，国家实行货币紧缩政策时，市场缺钱，收益就高；市场不缺钱时，收益就下滑。

从下图，我们可以看到余额宝的持仓都是：债券、现金类资产。而且债券占净比逐年在下降。

余额宝的收益，大部分是由几个月不等的短期债券和大额存单贡献出来的。

而大额存单，在基准利率下调的时候，那些借钱的机构，就会将支付的利率降低，这些借条的利率降低之后，余额宝的收益也就降低了。

今年，经济发展依然乏力，国家降息刺激经济，所以余额宝收益也会持续降低。

三、应对之道

（1）、设计合理的资产配置。

（2）、寻找替代品，比如：其他的货币基金、国债逆回购、债券基金。

（3）、学习理财知识，开始基金定投或股票投资。

每个普通人，经过学习理财投资知识，都能通过一定的低风险和高收益的投资品，获得相对稳定的收益。

像余额宝这种，低风险、低收益的理财产品，真的不用投入太多的精力。