@小狮子旺财：是的，一定会有一大批翻倍股、5倍股、10倍股。

光模块封装从技术角度，中际旭创是NO1，而且绝对优势，但叠加上弹性，就不一定选他了。而光迅科技可能是最不值得选的，估值高、国企背景、芯片高研发投入，至少中短期是这样。新易盛胜在弹性。

对于旭创而言，5G光模块营收占比较小，掀不起风浪，中际主要等北美数据中心400G放量，而5G光模块对新易盛的意义就完全不一样了，至于光迅，让他该干啥干啥去吧，但是对于新易盛，对业绩来说也不能太盲目乐观，总有个价格的。

@竹小米：目前是5G建设端的业绩兑现期，同时也是数据中心建设的预期。沪电股份已经妥妥7倍了。新易盛目前业绩是4G扩网，5G时代的400G有待放量，关键是业绩稳定，市值小。拉长周期看，先看一年，再看三年和五年。整个5G板块对比当年锂电池，整个华为概念板块对比当年苹果产业链。

@小狮子旺财：我给新易盛的估值是66～99亿市值，截止明年下半年，高于99必然卖掉，低于66可以买，中间可以持有。虽然我已经没有新易盛了，但是还是在分享一下看法。其实和技术无关，只是阶段的弹性而已。由于目前2019年国内5G基站出货可能会超预期，可以再给20%左右的溢价。

光模块最景气的周期，应该是400G成为主流，目前出货量最大的还是100G光模块，而100G光模块的价格在不断下降，只有切换到400G，才是量价齐升，毛利率提升。主流光模块，每年降价应该在15～20%之间，虽然叠加上游芯片降价+汇率，实际毛利率不会降低那么多，但会影响增长。所以科技股利润最厚、爆发力最强的一定是新老技术切换的那1～2年。这个阶段，估值可以放松一些。

@竹小米：高频覆铜板:生益科技，虽然股价近期接近翻倍，但依然上升空间很大，目前性价比要比沪电股份大。

@竹小米：未来可以确定的智能产品里必须用到的:芯片、天线、PCB、导热材料、电磁屏蔽材料，分别对应5家龙头。

@小狮子旺财：我咋觉得三家就够了，华为（包括海思）、沪电、飞荣达，算一线配置，等待中兴通讯1000亿以下市值的机会。世嘉科技、通宇通讯、顺网科技，算二线配置。

@竹小米：芯片和天线，我放弃了，看好沪电股份、新易盛、飞荣达、中石科技。

@小狮子旺财：芯片和天线，谁也干不过华为，也就打打下手，提供一下配件。在科技领域，5G或许有2～3年的行情，半导体应该会更长一些，5～10年，搞不清个股的，可以关注下半导体ETF，可以慢慢买。10年很长，只要趋势OK，慢慢买就好了。可以看看10大权重，都是比较厉害的角色，通信和5G的ETF我看权重股比较一般，我觉得科技515000和半导体512760的不错。

目前个人最看好的就是515000和512760这两个，用流行的话说，就是硬核科技。一个是重型坦克（地上跑的，确定性强），一个是超音速飞机（天上飞的，风险略大）。投资基金一般是个长期的过程，慢慢搞就是了，不着急。

@竹小米：PCB后期看高端产能，尤其是柔性板的。上市公司里PCB公司不少，但能具备高端产能的不多。在东财分类里，PCB板块的个股中，基本面最差的天津普林都已经三个涨停。股价分为估值修复、预期炒作、情绪共振三个阶段。在最后的情绪共振阶段，往往是整个行业里被边缘化的股票的补涨行为，此时应冷静离场。后期依然看沪电股份、深南电路、景旺电子、生益科技的高端产能放量。

@想想想想：之前电动车和VR等之类的炒作都处于技术萌芽期，现在在5g的带动下已经处于技术爬坡阶段，两个阶段的炒作逻辑不一样，和之前的阶段比，终端的爆发不会只是概念，也会有业绩。建议同时关注5g终端应用上。

@小狮子旺财：应用可以关注下顺网科技的云游戏，但需要等待业绩验证。上半年其实5G给飞荣达没多少贡献，主要是7月之后上量，所以下半年高增长，几乎是板上钉钉。今年4G基站新增了大几十万，光联通就40多万。所以上半年其实和5G没毛关系，上半年加速增长的，下半年一定是更没问题。确定性基本是100%。

飞荣达其实还有一点，是今年刚打通了三星的导热，这块能起来量也是不少。加速才刚开始，看三四季度业绩就知道。4G手机的导热是几块钱，5G手机的导热是十几块钱，一个5G基站的电磁屏蔽+导热解决方案，至少2000～3000元。

@竹小米：飞荣达在电磁屏蔽材料上的上市公司竞争对手是安洁科技和长盈精密、方邦科技。在导热材料上的上市公司竞争对手是中石科技和碳元科技。在基站天线端是硕贝德、信维通信、世嘉科技。

电磁屏蔽材料上和华为合作20年，进入这个行业也是华为的引领，包括近年的有意识的链条企业并购，也是有深远意义。国产替代+世界行业前三+华为深度绑定。电磁屏蔽材料的业绩很确定。

导热材料上，通过并购形成了全套解决方案，利于在行业内客户的拓展。而同行对手碳元科技不务正业进入房地产行业做恒温系统，结果机构出逃很快。而中石科技的PE又一直很高，有一定的估值风险。

所以，在导热材料这块儿，飞荣达也是有很大的做大做强条件。

天线端，飞荣达采取塑料一次成型并选择性电镀技术，又与华为深度绑定。两大天线技术方案，硕贝德采取了LCP方案。而从各家研报来看，5G基站天线，可能更多的采取选择性电镀技术。而且公告的非公开发行股票方案募资7亿建设5G天线生产线本来给市场带来有可能做市值管理的疑惑，可是后来公司回复，已经开始用自有资金建设，募资结束再进行转换。这意味着基站天线的放量要提前于原来的预期。

在飞荣达的三大业务上，都看到了不错的长处，加分项多于减分项。