来源：腾讯创业；作者：卫哲

天使茶馆修改删减

我做企业被别人投资过，现在做投资开始投资别人，在融资和投资过程中有一些切身体会，跟大家分享。

1. 

找人比找钱更重要

找人、找钱、找项目，创始人大概就是这三件事。我2011年创立嘉御基金，也赶着做三件事：找人、找钱、找项目。我的项目就是创业者的方向。

我把“找人”放在第一位，放在“找钱”和“找项目”的前面。

我以前请教过柳传志、马云：企业管理最重要的事是什么？两个人给我的版本高度相似，略有差别。

柳老跟我讲：搭班子、定战略、带队伍；

马云跟我讲：定战略、搭班子、带队伍。

他们的三句话一样，但次序变了。我问马云，两个次序谁的对？马云说都对，在企业的不同阶段，要用不同的次序。

在企业相对早期，柳老说得对，就是搭班子、定战略、带队伍。在你刚创业的时候，不要指望引进什么高手来帮你落实战略，你只能看菜吃饭，就这么几个人，就能做这些事儿，想太大也没用；但是到了企业的成熟期，你有能力了，找到了很多的钱，公司的业务已经沉淀的很稳健，这个时候你可以先定战略，围绕这个战略所需要的人去重新搭班子。

所以说，你要问一下自己处于哪个阶段。“人”大概要占各位创业者三分之二的精力和时间。

2. 

每家公司都要有一位“超配”的CFO

什么是超配？

Right person for the right job是“合适的人做合适的事儿”，这不叫“超配”，这叫“匹配”。超配是什么呢？就是Best people for the right job，挑到最牛的人来做这件事儿。

创业公司这么多岗位中，哪个岗位我是非常建议超配的呢？CFO。你的蔡崇信在哪儿？你的刘炽平在哪儿？你的柳青在哪儿？你看一下，蔡崇信、刘炽平、柳青加入阿里巴巴、腾讯、滴滴的时间是哪一年？他们在当时都是超配的。

蔡崇信是阿里巴巴第十九个员工，他见马云的时候马云还在湖畔花园家里办公。他做了什么？他在马云还在家里办公的时候，就让普华永道来做审计。

这个岗位为什么需要超配？有两个原因，一个对外，一个对内。

第一是对外，比如融资。

融资这事儿占了创始人太多的时间，还摸不着门道。对于CEO来说，绝大多数是人生第一次融资，哪怕你之前A轮成功了，B轮也不一样，C轮也不一样。因为每一轮你要见不同的投资人，他们对你的期望和你的表达都是不一样的。但一个投资背景的，或者CFO出身的人，他可能就不是人生第一次，所以对外会减少你很多负担，他也能站在投资人角度，帮你看怎么去表达。

第二是对内。

只会控制风险，只会省成本的CFO，不是好CFO。

说实话没什么人是喜欢CFO的。CFO是干嘛的？比较一致的观点认为CFO是控制风险的。那公司最大的风险是什么呢？公司最大的风险是没有营业额，没有收入。控制公司最大的风险，就是帮助大家一起把销售做好。

一位好的CFO永远不是站在成本角度看问题。我在当CFO之前是做投行的，我心中没有成本，只有投资回报率（ROI）。我关心的是：给你一块钱做营销，你能带来几块钱；给你加一个人，你人效能不能提升，人效不变的话，你带来多少收入。

我自己认为我对阿里最大的功劳，就是我招了两位CEO，今天的张勇和井贤栋都是我当时招的，而招的时候他们都是担任CFO。马云说他最讨厌CFO当CEO，我却把他最讨厌的事变成了现实。我不仅自己是从CFO变成了CEO，我还把蚂蚁金服和阿里集团的两位CFO都变成CEO。

为什么我招的CFO能变成CEO？因为我当时招的时候都是超配，我永远站在超配的角度看问题。

超配包含两个概念：规模超配和能力超配。

一是规模超配。收入规模3个亿的时候我一定要找一位管理过30亿的人来做CFO，就是找一位已经做过10倍以上体量的人来做。

二是能力超配。我面试CFO的时候，很少问他财务会计问题，我觉得这是他应该懂的。我会看他是不是更关心业务，是不是更关心人。

人、钱、业务这三件事，管钱的人，我不问他钱的事，要问他人的事和业务的事；管人的人，我不问他人的事，要问他钱的事和业务的事；管业务的人，我不问他业务的事，要问他人的事和钱的事。

做什么却不问你什么，问你另外一件事。因为你做什么你就应该知道什么，真正重要的是，你对另外两件事的关心和关注。

张勇和井贤栋，当年他们对业务的兴趣爱好和理解程度超过对财务。从这个角度来说，我认为他们也是超配。

我认为，CFO超配要三个问题要考虑：

第一，要提前，上市前才想着找个好的CFO，可能就不会很成功地上市；

第二，能不能找到一位业务能力乘以5倍甚至乘以10倍的人来做CFO？

第三，你要招的CFO对业务的兴趣爱好够不够强，他能不能站在ROI投资回报率的角度来考虑问题？

3. 

找钱三原则：时间优先、金额优先、比例优先

如果把企业的成长比作一个人的成长，可以分为四个成长阶段：幼儿园，小学，中学，大学。

第一阶段，如果你的企业还在幼儿园和小学阶段，要时间优先，估值不重要，确定性才重要。举个例子，是选择估值高一点，等三个月，还是选择估值低一点，下一星期就给你打钱。创业早期，一定要选择后者，要时间优先。

第二阶段，如果你的企业过了生存关，时间对你就不再重要了。企业进入初中、高中阶段，这时候要金额优先。在金额和稀释的比例当中，要优先选择金额。比如，虽然企业生存下来，但是缺1个亿可能就会面临后续发展的紧张。在这个时候，你先拿到急需的1个亿，10%或12%稀释比例，对你来说其实没有什么区别。这1个亿是不可或缺的，但是比例的两、三个百分点，对你不重要。

第三阶段，如果你的企业进入大学阶段，这个时候要比例优先。经过多轮稀释，你的股份变得很值钱，金额反而没那么重要了。要咬死比例放开金额，多给点钱少给点钱，其实不重要。

所以，每个企业在融资的时候，一定要问自己，企业现在处于哪个阶段。明确所处阶段之后，你才能明确坚持什么，优先什么。

但是，在这三个阶段，我都没有说估值优先。什么时候估值优先？卖股票的时候。只要不卖股票，就不应该有估值优先的想法。

（完）