- 马光远:38家上市银行利润占全部上市公司利润的42%,这里面藏着中国企业赚钱的秘
- 来源:光远看经济
【5月8日抖音直播通知】《不一样的经济和投资趋势课》已经全部上线完毕,超过万人加入我们的课堂是我始料未及的,这再次说明了中国人对财富的渴望,以及愿意通过学习获得正确的投资知识。我一直强调,财富绝不仅仅是物质,而是一个人思考能力的产物,这个世界上尽管有莫名其妙的暴富,但从长期看,绝大多数拥有财富的人和自己的思考能力是匹配的,是对一个人能力的最好证明。
正如昨天所言,有感于大家的学习热情,我们决定维持课程299元的优惠价格不变,我们欢迎更多的人加入我们的课程,一起探讨中国经济的现在和未来,一起寻找财富的机遇。这几天大家都在讨论巴菲特是不是老了,是不是跟不上形势了。我是巴菲特的脑残粉,巴菲特最可贵的品质是从来不装神弄鬼,他一直强调,投资并不需要超常的智商,只要一个人愿意学习并且建立正确的投资知识,是完全可以实现财富自由的。学习是通向财富自由的唯一正确的道路,一个人或许因为运气获得了一笔财富,但如果不学习,这笔财富迟早也会失去。面对诸多的不确定,唯有投资自己,武装自己的头脑,才能确保自己资产的安全。
转瞬之际,2021年已经走完了4个月,我们在《不一样的经济和投资趋势课》中的一些判断是否正确,大家通过20节课的学习,相信已经有了一定的答案。我们从来没有说我们的判断完全正确,我们有时候会错得离谱(虽然这种情况在我们的课程中暂时还没有出现),经济形势太复杂了,没有人可以完全预判经济趋势,上帝也不能。2021年的确很微妙,一些情况也在出现新的变数。
为了回报加入课程的每一位学员,5月8日晚上7点30分,我们将在抖音【光远看经济】直播间,就我观察到的一些新的变化和思考和大家分享,欢迎各位围观,欢迎各位提问。
38家上市银行利润占全部上市公司利润的42%,
这里面藏着中国企业赚钱的秘密
5月6日刷屏的财经事件是,38家上市银行2020年赚的钱居然达到了4000多家上市公司利润的42%。Wind数据显示,2020年全部A股公司实现净利润近4万亿,其中,38家上市银行贡献净利润1.69万亿。A股上市公司赚钱排行榜前10名都是金融企业。
吃瓜群众认为,银行这么赚钱,侮辱性极强,伤害也很大。说简单一点,银行赚的钱其实意味着非银行企业融资的成本,38家上市银行赚的钱是4000多家全部上市公司利润的42%,说明实体经济就是为银行打工的。但是我更想说的是,42%已经是近年来最低的比例之一啦。过去这个比例更吓人,超过50%!只是近几年才慢慢降到了50%以下。以下是我2018年写的文章,各位可以好好看看,中国企业赚钱的逻辑,真的就没有怎么真的改变过。
经济学本质上是研究财富的科学,研究国富国穷,研究企业靠什么赚钱,研究个人靠什么致富。在过去的10年,国人听的最多的就是“风口”,一轮一轮的财富风口,撩拨着对财富极端渴望的国人的心绪。所谓风口来,老母猪都能变成双眼皮的美丽富婆。
然而,在各种风口烟消云散之后,我却发现,过去10年那些所谓的风口只是海市蜃楼,似乎从来没有来过,因为,我惊人地发现,中国企业在过去10年赚钱的逻辑和财富的来源基本没有变过,10年前靠什么赚钱,10年后,这些领域即使经历财富的台风洗劫,我自岿然不动。证明这一点,只要看看《财富》500强10年来上榜企业的变化就基本可以窥探个究竟。
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今年的《财富》500强榜单,中国企业的上榜数量达到了创纪录的120家,距离排名榜首的美国的126家只差6家,美国的榜首位置可谓岌岌可危,也远远把排在第三位的日本的52家甩在后面。往回推10年,2008年,中国入围企业的数量只有35家,当时美国是153家,日本是64家,谁能想到10年后中国入围企业的数量达到如此数量级,从过去10年中国经济的发展看,中国经济似乎就是为挑战各种榜单而存在的。《财富》500强一直被视为全球经济的一面镜子。多年以来,尽管全球经济版图经历了沧桑巨变,国际上对《财富》500强的重视程度并未有太多的改变。
从重要性上而言,500强大约占据了全球生产的40%、国际贸易的50%、国际技术贸易的60%和国际直接投资的90%,的确代表了一个国家的经济实力,是一个国家最大的经济“名片”。
从这个角度而言,今年中国入围企业达到120家的确可喜可贺,然而,如果分析这10年,入围企业的一些细节,行业,赚钱的领域,你会发现,中国经济在这个方面和10年前真的没有太大的区别。
就中国企业入围的行业看,这10年,中国入围的企业基本分布在石油、金融、电力、钢铁、汽车、煤炭、有色金属等领域,10年来,行业分布的状况基本没有改变。这些行业要么属于垄断领域,要么属于产能过剩领域,要么属于亏损大户;
第二,500强最赚钱公司排名前十的公司为:苹果、英美烟草、伯克希尔·哈撒韦、中国工商银行、三星电子、中国建设银行、威瑞森电信、美国电话电报公司、中国农业银行、中国银行。工农中建全部入围前十。中国入围500强的银行有10家,美国有8家,中国10家银行的平均利润是179亿美元,而美国8家银行的平均利润是96亿美元。中国十家银行的总利润更是占了111家中国大陆公司总利润的50.7%;这意味着,上榜的111家大陆企业,一半以上的利润是10家银行赚的;
第三,《财富》500强入围的房地产企业总共有五家,全部来自中国,分别是恒大、万科、碧桂园、绿地和保利,其他国家没有一家房地产企业入围。这只是纯粹做房地产的,如果考虑到还有很多入围的企业也有房地产板块,可以说,中国房地产为《财富》500强出了突出贡献。改变了《财富》500强的版图。
以上三点,就其本质而言,无非反应了中国当下赚钱的逻辑:
其一,赚垄断的钱,无论是政策垄断性的金融企业,还是行业垄断性的电信企业,以及资源垄断性的石油企业,他们赚钱的逻辑是垄断;
其二,靠银行赚钱,10家入围的银行的利润超过了入围企业利润的50%,说明实体经济是为银行打工的,说明融资贵的确是事实;
其三,靠房地产赚钱,全球总共只有5家房地产企业入围500强,全部来自中国,房地产对中国经济的影响之大可见一斑,中国经济在某种程度上就是房地产经济在榜单上被坐实。
我想告诉大家的是,这是10年前我的发现,10年后,这个结论不仅没有太大的改变,反而更加强化。如果说稍微有所变化的话,那就是一些中国的互联网企业相继杀入了500强,比如阿里巴巴,京东,腾讯,这些企业,借助过去10多年全球互联网和大数据的崛起,在某种程度上改变着中国财富的风口,但很显然,他们并没有改变中国经济的基因。
每一年的《财富》500强榜单一出炉,我都希望在入围企业里能够发现一些变化和积极的因素,然而,这是很不容易的。120家企业入围,这的确不错,然而,如果入围的企业一直是垄断行业,银行金融,以及房地产的时候,让我们对这份榜单骄傲,很显然是不现实的。
我曾在10年前,对于靠垄断、金融和房地产赚钱的中国模式的后果进行过分析:一旦垄断、金融和房地产成为一个国家企业的主要利润来源,不可避免的结果就是对实体经济的伤害。一方面,在占有垄断资源的情况下,企业无心通过提高技术含量赚钱,另一方面,在做实业的利润偏低,和整体环境比较差的情况下,通过理财和房地产投资,就成了绝大多数的企业最理性的选择。
对中国这么一个大国经济体而言,大批企业的崛起无疑很重要,但如果这些企业赚取财富的路径主要靠垄断、房地产和金融,这样的赚钱模式是不可能持续的。我们可以看到,中国的大量的互联网企业,一旦赚了钱,都会去做金融,因为他们发现,金融是很赚钱的,而金融的利润就是实体经济的成本。当大家都希望通过给别人融资赚钱的时候,就是对实体和创新最大的伤害。
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